Pagaya Technologies (PGY)

Pagaya sta adottando misure per aumentare la redditività

Pagaya fa parte della nuova generazione di società fintech che utilizzano l’intelligenza artificiale, tecniche di apprendimento automatico e analisi dei big data per fornire ai prestatori istituzionali un metodo più accurato per esaminare le richieste di credito. L’azienda collabora con vari istituti finanziari, come banche, fondi pensione e compagnie assicurative, nell’applicazione del processo decisionale basato sui dati per migliorare l’accessibilità al credito delle persone.

Pagaya gestisce miliardi di dollari in prestiti in vari settori, come prestiti personali, finanziamenti automobilistici, carte di credito e beni immobili. La sua tecnologia basata sull’intelligenza artificiale analizza i dati dei consumatori per stimare il rischio e il rendimento. Con la sua rete a doppia faccia, Pagaya facilita un flusso ininterrotto di credito al consumo e asset immobiliari per gli investitori. L’azienda ha dimostrato impegno nella sua strategia di espansione introducendo un’attività POS in collaborazione con la Banca statunitense. Si prevede che sarà attivo sulla loro rete nella seconda metà del 2024.

Oltre ad attuare strategie per aumentare la redditività e ottenere un flusso di cassa netto positivo, la società sta razionalizzando le proprie operazioni e accelerando le aree chiave di crescita. Nell’ambito di queste iniziative, Pagaya prevede un risparmio sui costi lordi annualizzati di circa 25 milioni di dollari. Di conseguenza, la società ha rivisto le sue prospettive per il 2024 per l’EBITDA rettificato aumentandole di 10 milioni di dollari, portandolo a 160-200 milioni di dollari.

Risultati finanziari recenti e prospettive di Pagaya

Pagaya Technologies ha sovraperformato le stime degli analisti per il suo rapporto sugli utili del primo trimestre 2024. Il fatturato totale di 245,28 milioni di dollari ha battuto le stime di 225,96 milioni di dollari, trainato da una significativa crescita del 31% su base annua del volume della rete, superando le previsioni raggiungendo i 2,42 miliardi di dollari. Un altro record è stato stabilito nei ricavi derivanti dalle commissioni meno costi di produzione (FRLPC), che hanno raggiunto i 92 milioni di dollari, con un aumento dell’84% su base annua.

Ciò ha aumentato il margine Fee Revenue Less Production Costs (FRLPC) al 3,8%, con un miglioramento di 109 punti base rispetto all’anno precedente. L’EBITDA rettificato per il trimestre ha superato i 32 milioni di dollari previsti, raggiungendo i 38 milioni di dollari, raggiungendo i 40 milioni di dollari. Nonostante sia stata segnalata una perdita netta di 21 milioni di dollari, si tratta di un miglioramento rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente con una diminuzione delle perdite di 40 milioni di dollari.L’utile per azione di 0,20 dollari ha superato le aspettative di consenso di -0,04 dollari.

Nel tentativo di rafforzare la propria posizione di capitale, Pagaya ha recentemente raccolto 330 milioni di dollari dal debito aziendale e da aumenti di capitale.

Per il secondo trimestre del 2024, il management prevede che il volume della rete scenderà tra 2,2 e 2,4 miliardi di dollari. Si prevede che i ricavi totali e gli altri proventi ammonteranno a 235-245 milioni di dollari. Si prevede che l’EBITDA rettificato sarà compreso tra 40 e 45 milioni di dollari. Per quanto riguarda l’intero anno 2024, si prevede che il volume della rete sarà compreso tra 9,0 e 10,5 miliardi di dollari. Si prevede che le entrate totali e gli altri proventi oscilleranno tra 925 milioni di dollari e 1.050 milioni di dollari. Si prevede che l’EBITDA rettificato sarà compreso tra 160 e 200 milioni di dollari.

Qual è il prezzo obiettivo per le azioni PGY?

Il titolo è stato eccezionalmente volatile, con un beta di 5,9. È crollato del 30% subito dopo che la società ha sorpreso i mercati con un aumento di capitale di 330 milioni di dollari a marzo. Tuttavia, ha recuperato gran parte del terreno perduto, salendo del 48% da allora. Le azioni vengono scambiate all’estremità inferiore dell’intervallo di prezzo di 52 settimane compreso tra 8,56 e 33,96 dollari e mostrano un continuo slancio dei prezzi positivo, scambiando al di sopra delle medie mobili a 20 giorni (13,45) e a 50 giorni (12,72).

Gli analisti che seguono l’azienda hanno adottato una visione cautamente ottimistica del titolo. Ad esempio, l’analista di Keefe Bruyette Sanjay Sakhrani, un analista a cinque stelle secondo le valutazioni di Tipranks, ha recentemente avviato la copertura di Pagaya con un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di $ 23 per le azioni, sottolineando la forte pista di crescita dell’azienda.

Nel complesso, Pagaya Technologies è valutata come un acquisto moderato sulla base delle raccomandazioni di sette analisti e degli obiettivi di prezzo recentemente assegnati. L’obiettivo di prezzo medio per le azioni PGY è di $ 23,17, che rappresenta un potenziale rialzo del 53,04% rispetto ai livelli attuali.

Conclusione su Pagaya

Pagaya ha mostrato risultati finanziari incoraggianti e una prospettiva ottimistica per un ulteriore rialzo. Gli investitori interessati a questa opportunità di investimento avvincente, ad alto rischio e ad alto rendimento potrebbero voler trarre vantaggio dalla recente traiettoria di forte crescita e cavalcare il treno dello slancio prima che il prezzo delle azioni ritorni a livelli più alti.

Technology stocks continue to dominate returns despite recent volatility, with the NASDAQ index climbing over 18.5% year-to-date. Under that umbrella are fintech companies focused on innovations within financial services as a technological bridge to the future of banking and finance. Firms like Pagaya Technologies PGY are at the forefront of this new wave, which is trying to revolutionize the lending industry by allowing real-time data-driven credit assessments. However, the stock is highly volatile and not suited for faint-hearted investors.

The firm had an impressive Q1’24 performance and strong revenue growth over the past three years. However, it is still considered a high-risk, high-reward stock.

Pagaya’s Taking Steps to Boost Profitability

Pagaya is among the new breed of fintech companies that utilize AI, machine learning techniques, and big data analytics to provide institutional lenders with a more accurate method of reviewing credit applications. The company collaborates with various financial institutions, such as banks, pension funds, and insurance companies, in applying data-driven decision-making to enhance people’s credit accessibility.

Pagaya handles billions of dollars in loans across various sectors, such as personal loans, auto financing, credit cards, and real estate. Its AI-enabled technology analyzes consumer data to estimate risk and reward. With its dual-sided network, Pagaya facilitates an uninterrupted flow of consumer credit and real estate assets to investors. The firm has demonstrated commitment to its expansion strategy by introducing a POS business in partnership with the U.S. Bank. It is set to go live on their network in the second half of 2024.

In addition to executing strategies to boost profitability and achieve a positive net cash flow, the company is streamlining its operations and accelerating key growth areas. As part of these initiatives, Pagaya anticipates annualized gross cost savings of approximately $25 million. Consequently, the company has revised its 2024 outlook for Adjusted EBITDA up by $10 million to $160-$200 million.

Pagaya’s Recent Financial Results & Outlook

Pagaya Technologies outperformed analysts’ estimates for its first quarter 2024 earnings report. Total revenue of $245.28 million beat estimates of $225.96 million, driven by significant 31% year-over-year growth in network volume, surpassing its outlook by reaching $2.42 billion. Another record was set in revenue from fees less production costs (FRLPC), which reached $92 million, an 84% year-over-year increase.

This increased its Fee Revenue Less Production Costs (FRLPC) margin to 3.8%, a 109 basis points improvement from the previous year. Adjusted EBITDA for the quarter exceeded the projected $32 million to $38 million, reaching $40 million. Despite a net loss of $21 million being reported, this was an improvement from the prior year period with a $40 million decrease in losses. Earnings per share of $0.20 beat consensus expectations of -$0.04.

In a bid to strengthen its capital position, Pagaya recently raised $330 million from corporate debt and equity raises.

For the second quarter of 2024, management is projecting network volume to fall between $2.2 billion and $2.4 billion. Total revenue and other income are anticipated to be $235 million to $245 million. Adjusted EBITDA is expected to be between $40 million and $45 million. As for the full year 2024, the network volume is anticipated to be between $9.0 billion and $10.5 billion. Total revenue and other income are projected to range from $925 million to $1,050 million. Adjusted EBITDA is expected to be between $160 million and $200 million.

What Is the Price Target for PGY Stock?

The stock has been exceptionally volatile, with a beta of 5.9. It dropped 30% immediately after the company surprised the markets with a $330 million capital raise in March. Although, it has recovered much of that lost ground, climbing 48% since. Shares trade at the lower end of the 52-week price range of $8.56 – $33.96 and show ongoing positive price momentum, trading above the 20-day (13.45) and 50-day (12.72) moving averages.

Analysts covering the firm have taken a cautiously optimistic view of the stock. For example, Keefe Bruyette analyst Sanjay Sakhrani, a five-star analyst according to Tipranks’ ratings, recently initiated coverage of Pagaya with an Outperform rating and $23 price target for the shares, noting the firm’s strong runway for growth.

Overall, Pagaya Technologies is rated a Moderate Buy based on seven analysts’ recommendations and recently assigned price targets. The average price target for PGY stock is $23.17, representing a potential upside of 53.04% from current levels.

Bottom Line on Pagaya

Pagaya has exhibited encouraging financial results and an optimistic outlook for further upside. Investors interested in this compelling, high-risk, high-reward investment opportunity might want to take advantage of the recent strong growth trajectory and ride the momentum train before the share price rebounds to higher levels