Beyond Meat (BYND)

Shares of plant-based meat substitute maker Beyond Meat (BYND) have left a bad taste in the mouths of shareholders over the past year, with a stock that shed over 90% of its value from peak to trough before recovering ever so mildly. Today, at around $36 per share, the name is far from its peak of around $240. It’s been a catastrophic implosion, making Beyond Meat stock a relic of the 2020-21 speculative run-up in markets.

Now that the stock has crashed and burned, the risk/reward seems to be tilted back in favor of venturesome investors willing to take a chance on a product they love and believe in.

Despite the negatives, headwinds, and cash bleed, I remain bullish on shares of Beyond Meat, primarily because of the depressed valuation.

Moving Beyond the McPlant

Now, there are many issues with Beyond Meat right now. The fundamentals have weakened considerably over the past year. Of late, Beyond Meat has made a habit of missing quarterly estimates. The company had reported a wider-than-expected loss for four consecutive quarters. With the recent flop of the McDonald’s (MCD) McPlant, questions linger as to whether alternative meats are genuinely ready for mainstream audiences (not just vegans or vegetarians but also meat eaters).

Indeed, the ditching of the much-anticipated McPlant is not a good sign for Beyond Meat or the plant-based meat substitute industry. It’s a devastating blow that leaves Beyond Meat in a tough spot as it looks to find new catalysts to re-excite shareholders and reignite sales.

There aren’t easy options for Beyond Meat at these depths. Independent research firm New Constructs recently rang the alarm bell on the stock, warning that a plunge to $0 per share was not out of the cards in a bear-case scenario.

Nobody wants to be caught holding a so-called “zombie company” on the way down. However, I think it’s a stretch to refer to Beyond Meat as such a firm, given the innovative technologies underneath the hood.

Further, Beyond Meat’s product has still hit the spot with many consumers and could find itself in the burgers of other big-league restaurant chains. McDonald’s may be the biggest game in town, but it’s not the only one.

Yum! Brands (YUM) and Beyond Meat have teamed up on alt-meat products before, and they could continue to create intriguing new menu items that could fuel a resurgence in the shares of both companies. For those unfamiliar with Yum! Brands, it’s the firm behind a trio of fast-food heavyweights in KFC, Taco Bell, and Pizza Hut.

As YUM looks to add Beyond across a diverse range of items, there’s a chance that a new product could stick and even hold more potential than the McPlant would ever have. If Beyond Meat can make its plant-based chicken even better than it tastes right now, then KFC alone could help bring out the best in Beyond Meat stock again and prove the doubters wrong.

Great Product, Subpar Fundamentals

I think it’s too soon to give up on the plant-based meat substitute market. The field is still in its early stages and could fuel many years of high double-digit growth. Despite competition from Impossible Foods, Maple Leaf (TSE: MFI), and many other players, Beyond Meat still looks to have a comfortable front-row seat in the nascent market.

Arguably, Beyond’s flagship product is the closest thing to replicating the taste of meat. As new updates to existing products and new product categories roll out, I do think many could regain an appetite for Beyond Meat again, as taste, texture, and nutritional value look to improve. In any case, there are serious concerns with the excessive cash bleed.

Amid hefty food price inflation, Beyond hasn’t been able to raise the price of its product that much. Beyond Meat already cost more than the real thing. Undoubtedly, many flexitarians (part-time vegetarians) likely switched back to real beef amid recent inflationary pressures.

Over time, I do think inflation’s effect will pass. For now, though, inflation and a waning economy are likely to continue weighing Beyond’s medium-term growth prospects heavily.

Make no mistake – Beyond Meat is still very much a growth stock. It has innovative capabilities to turn the ship around. At just 5.1 times sales, I’d argue the risk/reward is pretty good for investors with faith in management and the product.

In the meantime, Beyond is likely to continue clocking in considerable losses. With rising interest rates, such losses will hurt that much more. Inflation and a potential 2023 recession are just salt in the wounds of a firm that cannot seem to catch any breaks of late.

Is BYND Stock a Buy or Sell? Analysts Weigh In

Turning to Wall Street, BYND stock comes in as a Moderate Sell. Out of 12 analyst ratings, there are zero Buys, seven Holds, and five Sell recommendations.

The average Beyond Meat price target is $21.29, implying downside potential of 42%. Analyst price targets range from a low of $10.00 per share to a high of $30.00 per share.

Conclusion: Most Storm Clouds Have Passed

I think the firm’s innovative capabilities will shine through in due time. Beyond Meat is taking steps to do its best to improve upon its lackluster margins. It won’t be easy to make it through the coming economic hailstorm. However, I think most of the looming storm clouds have already impacted the stock. Shares are down around 85% from their peak, after all.

For now, I’m not buying that Beyond Meat is a zombie company. Sure, there are challenges, and the valuation got a bit out of hand in the months following the stock’s IPO. That said, there’s real innovation going on at the firm, and if it can ease margin pressures, perhaps some of its non-McDonald’s partnerships can bear fruit.

For now, volatility is pretty much a guarantee. Zero analysts view the stock as a Buy, with a Street-low price target of $10 per share — implying much more pain ahead.

Le azioni del produttore di sostituti della carne a base vegetale Beyond Meat ( BYND ) hanno lasciato l’amaro in bocca agli azionisti nell’ultimo anno, con un titolo che ha perso oltre il 90% del suo valore dal picco al minimo prima di riprendersi leggermente. Oggi, a circa $ 36 per azione, il nome è lontano dal suo picco di circa $ 240. È stata un’implosione catastrofica, che ha reso le azioni Beyond Meat una reliquia della corsa speculativa del 2020-21 nei mercati.

Ora che il titolo è crollato e bruciato, il rischio/rendimento sembra essere inclinato all’indietro a favore di investitori avventurosi disposti a rischiare su un prodotto che amano e in cui credono.

Nonostante gli aspetti negativi , i venti contrari e le perdite di liquidità, rimango rialzista sulle azioni di Beyond Meat, principalmente a causa della valutazione depressa.

Andare oltre il McPlant

Ora, ci sono molti problemi con Beyond Meat in questo momento. I fondamentali si sono notevolmente indeboliti nell’ultimo anno. Negli ultimi tempi, Beyond Meat ha preso l’abitudine di perdere le stime trimestrali. La società aveva riportato una perdita più ampia del previsto per quattro trimestri consecutivi. Con il recente flop del McDonald’s ( MCD ) McPlant, permangono dubbi sul fatto che le carni alternative siano davvero pronte per il pubblico mainstream (non solo vegani o vegetariani ma anche carnivori).

In effetti, l’abbandono del tanto atteso McPlant non è un buon segno per Beyond Meat o per l’industria dei sostituti della carne a base vegetale. È un colpo devastante che lascia Beyond Meat in una posizione difficile mentre cerca di trovare nuovi catalizzatori per eccitare gli azionisti e riaccendere le vendite.

Non ci sono opzioni facili per Beyond Meat a queste profondità. La società di ricerca indipendente New Constructs ha recentemente lanciato il campanello d’allarme sul titolo, avvertendo che un calo a $ 0 per azione non era fuori dalle carte in uno scenario ribassista.

Nessuno vuole essere sorpreso a tenere in mano una cosiddetta “compagnia di zombi” mentre sta scendendo. Tuttavia, penso che sia una forzatura riferirsi a Beyond Meat come a un’azienda del genere, date le tecnologie innovative sotto il cofano.

Inoltre, il prodotto di Beyond Meat ha ancora colpito nel segno molti consumatori e potrebbe trovarsi negli hamburger di altre catene di ristoranti di grandi dimensioni. McDonald’s potrebbe essere il gioco più grande della città, ma non è l’unico.

Yum! I marchi ( YUM ) e Beyond Meat hanno già collaborato su prodotti a base di carne alternativa e potrebbero continuare a creare nuove intriganti voci di menu che potrebbero alimentare una rinascita delle azioni di entrambe le società. Per chi non conosce Yum! Brands, è l’azienda dietro un trio di pesi massimi da fast food in KFC, Taco Bell e Pizza Hut.

Poiché YUM cerca di aggiungere Beyond su una vasta gamma di articoli, c’è la possibilità che un nuovo prodotto possa rimanere e persino avere più potenziale di quanto avrebbe mai avuto McPlant. Se Beyond Meat può rendere il suo pollo a base vegetale ancora più buono di quello che ha in questo momento, allora solo KFC potrebbe aiutare a tirare fuori il meglio dal brodo Beyond Meat e dimostrare che i dubbiosi si sbagliano.

Ottimo prodotto, fondamenti scadenti

Penso che sia troppo presto per rinunciare al mercato dei sostituti della carne a base vegetale. Il campo è ancora nelle sue fasi iniziali e potrebbe alimentare molti anni di elevata crescita a due cifre. Nonostante la concorrenza di Impossible Foods, Maple Leaf ( TSE: MFI ) e molti altri attori, Beyond Meat sembra ancora avere un comodo posto in prima fila nel nascente mercato.

Probabilmente, il prodotto di punta di Beyond è la cosa più vicina alla replica del gusto della carne. Con l’uscita di nuovi aggiornamenti ai prodotti esistenti e alle nuove categorie di prodotti, penso che molti potrebbero riacquistare l’appetito per Beyond Meat, poiché gusto, consistenza e valore nutritivo sembrano migliorare. In ogni caso, ci sono  serie preoccupazioni per l’eccessivo prelievo di denaro contante .

In mezzo a una forte inflazione dei prezzi dei generi alimentari, Beyond non è stata in grado di aumentare così tanto il prezzo del suo prodotto. Beyond Meat costa già più di quello reale. Indubbiamente, molti flexitariani (vegetariani part-time) probabilmente sono tornati alla vera carne bovina tra le recenti pressioni inflazionistiche.

Nel tempo, penso che l’effetto dell’inflazione passerà. Per ora, tuttavia, è probabile che l’inflazione e un’economia in declino continuino a pesare pesantemente sulle prospettive di crescita a medio termine di Beyond.

Non commettere errori: Beyond Meat è ancora un titolo in crescita. Ha capacità innovative per capovolgere la nave. Con appena 5,1 volte le vendite, direi che il rapporto rischio/rendimento è abbastanza buono per gli investitori che hanno fiducia nella gestione e nel prodotto.

Nel frattempo, è probabile che Beyond continui a registrare perdite considerevoli. Con l’aumento dei tassi di interesse, tali perdite danneggeranno molto di più. L’inflazione e una potenziale recessione nel 2023 sono solo sale nelle ferite di un’azienda che sembra non riuscire a cogliere alcuna rottura negli ultimi tempi.

BYND Stock è un acquisto o una vendita? Gli analisti pesano

Passando a Wall Street, il titolo BYND si presenta come una vendita moderata. Su 12 valutazioni degli analisti, ci sono zero acquisti, sette prese e cinque consigli di vendita.

L’obiettivo di prezzo medio di Beyond Meat è di $ 21,29, il che implica un potenziale di ribasso del 42%. Gli obiettivi di prezzo degli analisti vanno da un minimo di $ 10,00 per azione a un massimo di $ 30,00 per azione.

Conclusione: la maggior parte delle nuvole temporalesche è passata

Penso che le capacità innovative dell’azienda risplenderanno a tempo debito. Beyond Meat sta adottando misure per fare del suo meglio per migliorare i suoi margini poco brillanti. Non sarà facile superare l’imminente grandinata economica. Tuttavia, penso che la maggior parte delle nuvole temporalesche incombenti abbiano già avuto un impatto sullo stock. Dopotutto, le azioni sono scese di circa l’85% dal loro picco.

Per ora, non sto credendo che Beyond Meat sia un’azienda di zombi. Certo, ci sono delle sfide e la valutazione è sfuggita di mano nei mesi successivi all’IPO del titolo. Detto questo, c’è una vera innovazione in corso nell’azienda e, se può allentare le pressioni sui margini, forse alcune delle sue partnership non con McDonald’s possono dare i loro frutti.

Per ora, la volatilità è praticamente una garanzia. Zero analisti vedono il titolo come un acquisto, con un obiettivo di prezzo minimo di $ 10 per azione, il che implica molto più dolore per il futuro.