Lowes ( LOW )

Shares of home-improvement firm Lowes (LOW) have been feeling the pain of the consumer slowdown, with shares attempting to recover from a 35% fall from peak to trough.

Lowes and other discretionary hardware firms tend to be tough holds as the economy grinds to a halt. Hefty investments in home improvement just are not top of mind in the face of a downturn. Given the horrific food price inflation and surging costs of living, only the fortunate few can continue making extensive renovations to their homes when times get tough.

Though essential repairs will still spark some demand, it’s clear that Lowes is quite sensitive to the jittery consumer. At the same time, the severity of the coming economic slowdown or recession is a question mark. Many savers added to their nest eggs over the past two years. Some may still have enough savings to work on home improvement projects. However, I think it’s likelier that consumers will continue saving for a rainy day, as the forward-looking outlook seems so bleak.

Though we’re not yet in a recession or guaranteed to fall apart at the hands of the Fed, recent layoffs and hiring freezes are concerning. Mixed earnings and the questionable psyche of the consumer are also potential red flags that make buying a discretionary firm like Lowes akin to jumping head-first into a swimming pool, without knowing its depth.

Lowes is an incredibly well-run company that could have considerable bounce-back potential once headwinds fade and things don’t turn out to be as bad as the bears think. At writing, shares of Lowes trade at a modest 15.02 times trailing earnings, with a 2.3% dividend yield.

That’s an enticing value if we’re not headed for a stagflationary recession. That said, the stock may not be nearly as cheap as it looks if we’re in for a consumer recession that drags out through 2024. Though I applaud management for investing in areas to improve its longer-term fundamentals, it’s hard to gauge the severity of the storm clouds to come. For that reason, I am bearish on the stock.

On TipRanks, LOW scores a 10 out of 10 on the Smart Score spectrum. This indicates a high potential for the stock to outperform the broader market.

Lowes Can’t Control the Economy, but it can Prepare for the Rebound

Lowes is an excellent retailer on many metrics. That said, it cannot control which way storm clouds blow. What it can do is improve upon idiosyncratic factors to dampen potential downside brought forth by an economic slowdown and put itself on better footing ahead of the next expansionary cycle.

The company has done nearly everything right, driving efficiencies across the board while improving upon the customer experience. During pandemic lockdowns, the firm had a slight tailwind as shut-in consumers invested in home improvement.

Now that the economy has reopened, the pandemic tailwind has reversed course. Many consumers are feeling the pinch, and others have already spent on home improvement projects. While the post-lockdown “hangover” isn’t as severe as it is for the likes of a Peloton (PTON), it’s worth noting that demand can dry up very quick, given the cyclical nature of home improvement.

Further, as rates rise, a slowing housing market could lead to less spending on home improvement. Undoubtedly, many view improvements as an investment to score a higher price for their home on the housing market. Such a headwind may be less severe, but long-lasting in nature.

Despite the negatives, Lowes is taking steps to improve its margins. Recently, the company announced its intention to enter the metaverse, where consumers can help consumers visualize projects. It’s an intriguing tech investment, to say the least. And one that could spark considerable sales growth. Such a tool may even bring in crowds from competitors.

For now, virtual reality initiatives are unlikely to pay off until many years down the road. Once the recession passes and the economy is ready to charge higher, Lowe’s metaverse project could accelerate a rebound.

Wall Street’s Take

According to TipRanks’ analyst rating consensus, LOW stock comes in as a Strong Buy. Out of 20 analyst ratings, there are 15 Buy recommendations and five Hold recommendations.

The average Lowes price target is $232.78, implying an upside of 26.36%. Analyst price targets range from a low of $190 per share to a high of $300 per share.

The Bottom Line on Lowes Stock

Lowes seems to be firing on all cylinders, with a solid first-quarter beat in the books, and a huge 31% dividend increase locked in. Despite the promising long-term fundamentals, the discretionary nature of the home improvement industry could work against LOW stock.

Le azioni della società di miglioramento domestico Lowes ( LOW ) hanno risentito del rallentamento dei consumi, con le azioni che hanno tentato di riprendersi da un calo del 35% dal picco al minimo.

Lowes e altre società di hardware discrezionale tendono a essere difficili mentre l’economia si ferma. Ingenti investimenti nel miglioramento della casa non sono al primo posto di fronte a una recessione. Data l’orribile inflazione dei prezzi dei generi alimentari e l’aumento del costo della vita, solo i pochi fortunati possono continuare a fare ampi lavori di ristrutturazione alle loro case quando i tempi si fanno difficili.

Sebbene le riparazioni essenziali suscitino ancora una certa domanda, è chiaro che Lowes è piuttosto sensibile al consumatore nervoso. Allo stesso tempo, la gravità del rallentamento o della recessione economica in arrivo è un punto interrogativo. Molti risparmiatori hanno aggiunto ai loro nidi di uova negli ultimi due anni. Alcuni potrebbero avere ancora abbastanza risparmi per lavorare su progetti di miglioramento della casa. Tuttavia, penso che sia più probabile che i consumatori continuino a risparmiare per una giornata piovosa, poiché le prospettive lungimiranti sembrano così cupe.

Anche se non siamo ancora in recessione o garantiamo che andremo a pezzi per mano della Fed, i recenti licenziamenti e il blocco delle assunzioni sono preoccupanti. Guadagni contrastanti e la discutibile psiche del consumatore sono anche potenziali bandiere rosse che rendono l’acquisto di un’azienda discrezionale come Lowes simile a saltare a capofitto in una piscina, senza conoscerne la profondità.

Lowes è un’azienda incredibilmente ben gestita che potrebbe avere un notevole potenziale di rimbalzo una volta che i venti contrari svaniranno e le cose non andranno così male come pensano gli orsi. Al momento, le azioni di Lowes vengono scambiate a un modesto 15,02 volte gli utili finali, con un rendimento da dividendi del 2,3%.

Questo è un valore allettante se non siamo diretti verso una recessione stagflazionistica. Detto questo, il titolo potrebbe non essere così economico come sembra se ci troviamo in una recessione dei consumi che si protrarrà fino al 2024. Anche se mi congratulo con il management per aver investito in aree per migliorare i suoi fondamentali a lungo termine, è difficile valutare il gravità delle nuvole temporalesche a venire. Per questo motivo, sono ribassista sul titolo.

Su TipRanks, LOW ottiene un punteggio di 10 su 10 nello spettro Smart Score. Ciò indica un alto potenziale per il titolo di sovraperformare il mercato in generale.

Lowes non può controllare l’economia, ma può prepararsi per il rimbalzo

Lowes è un eccellente rivenditore su molti parametri. Detto questo, non può controllare da che parte soffiano le nuvole temporalesche. Ciò che può fare è migliorare i fattori idiosincratici per smorzare i potenziali ribassi generati da un rallentamento economico e mettersi su una base migliore in vista del prossimo ciclo espansivo.

L’azienda ha fatto quasi tutto bene, aumentando l’efficienza su tutta la linea e migliorando l’esperienza del cliente. Durante il blocco della pandemia, l’azienda ha avuto un leggero vento favorevole poiché i consumatori chiusi hanno investito nel miglioramento della casa.

Ora che l’economia ha riaperto, la pandemia ha invertito la rotta. Molti consumatori si sentono in difficoltà e altri hanno già speso per progetti di miglioramento della casa. Sebbene i “postumi di una sbornia” post-blocco non siano così gravi come per artisti del calibro di un Peloton ( PTON ), vale la pena notare che la domanda può esaurirsi molto rapidamente, data la natura ciclica del miglioramento della casa.

Inoltre, con l’aumento dei tassi, un mercato immobiliare in rallentamento potrebbe portare a una minore spesa per il miglioramento della casa. Indubbiamente, molti vedono i miglioramenti come un investimento per ottenere un prezzo più alto per la loro casa sul mercato immobiliare. Un tale vento contrario può essere meno grave, ma di natura duratura.

Nonostante gli aspetti negativi, Lowes sta adottando misure per migliorare i propri margini. Di recente, la società ha annunciato l’intenzione di entrare nel metaverso, dove i consumatori possono aiutare i consumatori a visualizzare i progetti. È un investimento tecnologico intrigante, per non dire altro. E uno che potrebbe innescare una notevole crescita delle vendite. Uno strumento del genere può persino attirare folle di concorrenti.

Per ora, è improbabile che le iniziative di realtà virtuale ripaghino fino a molti anni dopo. Una volta che la recessione sarà passata e l’economia sarà pronta a salire, il progetto metaverso di Lowe potrebbe accelerare un rimbalzo.

La presa di Wall Street

Secondo il consenso sulla valutazione degli analisti di TipRanks, il titolo LOW si presenta come un acquisto forte. Su 20 valutazioni degli analisti, ci sono 15 consigli Acquista e cinque Consigli Hold.

L’  obiettivo di prezzo medio di Lowes è di $ 232,78 , il che implica un rialzo del 26,36%. Gli obiettivi di prezzo degli analisti vanno da un minimo di $ 190 per azione a un massimo di $ 300 per azione.

La linea di fondo sulle azioni Lowes

Lowes sembra dare il massimo, con una solida battuta d’arresto nel primo trimestre nei libri contabili e un enorme aumento del dividendo del 31% bloccato. Nonostante i promettenti fondamentali a lungo termine, la natura discrezionale dell’industria del bricolage potrebbe funzionare contro LOW scorta.

Finora le vendite si sono dimostrate abbastanza resistenti. Tuttavia, mentre ci avviciniamo a un rallentamento indotto dalla Fed, le cose possono cambiare in un attimo.