Fifth Third Bancorp ( NASDAQ: FITB )

Fifth Third Bancorp is a financial services company with its headquarters in Cincinnati, Ohio. As of March 31, FITB had $211 billion worth of assets and operates four main businesses, including branch banking, commercial banking, consumer lending, and wealth and asset management.

Shares of Fifth Third Bancorp have not fared well in the past month and have dropped 11.6%, with the stock currently trading just above its 52-week low of $33 with a closing price of $34.87 as of June 27. This drop in the stock price has been driven by volatile macroeconomic conditions.

However, the Fed’s DFAST stress test indicated FITB’s balance sheet strength as its stress capital buffer remains at the minimum level of 2.5% effective from October 1, while its CET-1 ratio also exceeds the regulatory minimum of 4.5% at 7.6%.

Following these results, FITB stated in its press release that it intends to “recommend to its Board of Directors an increase to the quarterly cash dividend on its common dividend in September, which may be up to 3 cents per share.”

Earlier this month, Baird analyst David George upgraded the stock from a Hold to a Buy with a price target of $44, implying an upside potential of 26.2% at current levels. The analyst is confident that there are “no meaningful lending excesses as we sit here today, which will likely mitigate significant bank credit losses.”

Rest of the analysts on Wall Street are cautiously optimistic about the stock with a Moderate Buy consensus rating based on eight Buys and five Holds. The average FITB stock prediction is $47.08, implying 35% upside potential to current trading levels.

Fifth Third Bancorp è una società di servizi finanziari con sede a Cincinnati, Ohio. Al 31 marzo, FITB aveva 211 miliardi di dollari di asset e gestisce quattro attività principali, tra cui branch banking, commercial banking, consumer lending e wealth and asset management.

Le azioni della Fifth Third Bancorp non sono andate bene nell’ultimo mese e sono scese dell’11,6%, con il titolo attualmente scambiato appena sopra il minimo di 52 settimane di $ 33 con un prezzo di chiusura di $ 34,87 al 27 giugno. Questo calo del prezzo delle azioni è stata trainata da condizioni macroeconomiche volatili.

Tuttavia, lo stress test DFAST della Fed ha indicato la solidità del bilancio di FITB poiché il suo buffer di stress capital rimane al livello minimo del 2,5% a partire dal 1 ottobre, mentre il suo coefficiente CET-1 supera anche il minimo regolamentare del 4,5% al ​​7,6%.

A seguito di questi risultati, FITB ha dichiarato nel suo comunicato stampa che intende “raccomandare al suo Consiglio di amministrazione un aumento del dividendo trimestrale in contanti sul suo dividendo comune a settembre, che può arrivare fino a 3 centesimi per azione”.

All’inizio di questo mese, l’analista di Baird David George ha aggiornato il titolo da Hold a Buy con un obiettivo di prezzo di $ 44, il che implica un potenziale di rialzo del 26,2% ai livelli attuali. L’analista è fiducioso che “non ci siano eccessi significativi di prestito mentre siamo qui seduti qui oggi, il che probabilmente mitigherà le perdite significative sul credito bancario”.

Il resto degli analisti di Wall Street è cautamente ottimista riguardo al titolo con un rating di consenso Moderate Buy basato su otto Buy e cinque Hold. La previsione media delle azioni FITB è di $ 47,08, il che implica un potenziale di rialzo del 35% rispetto agli attuali livelli di trading.