U.S. Bancorp (NYSE: USB)

U.S. Bancorp is a Minneapolis-based company with around 70,000 employees. The company had assets worth $587 billion as of March 31 and its businesses include Payment Services, Consumer and Business Banking, Corporate & Commercial Banking, and Wealth Management and Investment Services.

According to the Wedbush report, while the minimum CET-1 ratio as part of the DFAST is 4.5% under a severely adverse scenario, USB came in at the top with a ratio of 9.3%. This ratio is important as it tests the bank’s liquidity and whether it can survive a challenging financial environment.

It was precisely this concern regarding the bank’s liquidity that prompted Wolfe Research analyst Bill Carcache to lower the price target to $54 from $62 on USB while reiterating a Buy on the stock last month. The analyst’s price target is just above the lowest price target of $52 on the Street and implies an upside potential of 14.3% at current levels.

Elaborating on it further, the analyst viewed recession as a likely scenario and expects that banks, specifically mid-cap banks with low liquidity, could face relatively higher costs of funding and deposit betas as competition is likely to intensify from higher rate-paying banks.

Deposit beta is a measure of how quickly a bank reprices its deposit rates in response to a change in interest rates.

Other analysts on Wall Street are cautiously optimistic with a Moderate Buy consensus rating based on four Buys and ten Holds. The average USB stock prediction is $59.15, implying 25.2% upside potential to current trading levels.

US Bancorp è una società con sede a Minneapolis con circa 70.000 dipendenti. La società aveva asset per un valore di 587 miliardi di dollari al 31 marzo e le sue attività includono servizi di pagamento, servizi bancari per consumatori e aziende, servizi bancari aziendali e commerciali e servizi di gestione patrimoniale e di investimento.

Secondo il rapporto Wedbush, mentre il rapporto CET-1 minimo come parte del DFAST è del 4,5% in uno scenario gravemente avverso, USB è arrivato in cima con un rapporto del 9,3%. Questo rapporto è importante in quanto mette alla prova la liquidità della banca e se può sopravvivere a un ambiente finanziario difficile.

È stata proprio questa preoccupazione per la liquidità della banca che ha spinto l’analista di Wolfe Research Bill Carcache ad abbassare l’obiettivo di prezzo a $ 54 da $ 62 su USB mentre ribadiva un acquisto sul titolo il mese scorso. L’obiettivo di prezzo dell’analista è appena al di sopra dell’obiettivo di prezzo più basso di $ 52 su Street e implica un potenziale di rialzo del 14,3% ai livelli attuali.

Elaborando ulteriormente l’argomento, l’analista ha considerato la recessione come uno scenario probabile e prevede che le banche, in particolare le banche a media capitalizzazione con bassa liquidità, potrebbero dover affrontare costi di finanziamento e beta dei depositi relativamente più elevati poiché è probabile che la concorrenza si intensifichi da parte delle banche pagatrici di tassi più elevati.

Il beta del deposito è una misura della rapidità con cui una banca rivaluta i propri tassi di deposito in risposta a una variazione dei tassi di interesse.

Altri analisti di Wall Street sono cautamente ottimisti con un rating di consenso di acquisto moderato basato su quattro acquisti e dieci prese. La previsione media delle azioni USB è di $ 59,15, il che implica un potenziale di rialzo del 25,2% rispetto agli attuali livelli di trading.