Cisco Systems (CSCO)

Le azioni del colosso delle reti Cisco Systems (CSCO) sono rimaste pressoché invariate nelle contrattazioni after-hours nonostante i solidi risultati del primo trimestre. La società ha superato le aspettative degli analisti di $ 0,87 con utili rettificati per azione di $ 0,91. Inoltre, i ricavi sono stati di $ 13,8 miliardi, superando i $ 13,78 miliardi previsti.

Inoltre, il CEO Chuck Robbins ha osservato che la società ha avuto un inizio forte nel primo trimestre poiché i clienti investono in infrastrutture critiche per prepararsi all’intelligenza artificiale.

Tuttavia, i ricavi totali sono comunque scesi del 6% rispetto all’anno precedente e del 14% escludendo il contributo dell’acquisizione di Splunk. Vale anche la pena notare che i ricavi dei prodotti sono scesi del 9% mentre i ricavi dei servizi sono cresciuti del 6%.

Guidance di Cisco
Guardando al futuro, la direzione ha fornito le seguenti indicazioni:

Ricavi del secondo trimestre tra $ 13,75 miliardi e $ 13,95 miliardi rispetto alle stime di $ 13,76 miliardi
Utili rettificati del secondo trimestre da $ 0,89 a $ 0,91 per azione rispetto alle aspettative di $ 0,87
Ricavi dell’anno fiscale 25 tra $ 55,3 miliardi e $ 56,3 miliardi rispetto alle stime di $ 55,95 miliardi
Utili rettificati dell’anno fiscale 25 da $ 3,60 a $ 3,66 per azione rispetto alle aspettative di $ 3,57
Come puoi vedere, le indicazioni sono state per lo più migliori del previsto, ad eccezione delle cifre relative ai ricavi dell’intero anno, che sono leggermente mancate a causa di un punto medio di $ 55,8 miliardi. Questo è probabilmente ciò che ha contribuito al piccolo movimento after-hours del titolo al momento della stesura.

Cisco restituisce $ 3,6 miliardi agli azionisti
Durante il primo trimestre, Cisco ha restituito oltre $ 3,6 miliardi agli azionisti. I dividendi ammontavano a 1,6 miliardi di $, ovvero 0,40 $ ad azione, mentre i riacquisti costituivano i restanti 2 miliardi di $. La società riacquista regolarmente le sue azioni ogni trimestre (come dimostrato nell’immagine sottostante) e ha 3,2 miliardi di $ rimanenti in base al suo piano di riacquisto.

CSCO è un acquisto, una vendita o un mantenimento?
Passando a Wall Street, gli analisti hanno una valutazione di consenso di acquisto moderato per le azioni CSCO basata su nove acquisti, sei mantenuti e zero vendite assegnate negli ultimi tre mesi, come indicato dal grafico sottostante. Dopo un aumento del 15% del prezzo delle sue azioni nell’ultimo anno, il prezzo obiettivo medio di CSCO di 58,64 $ ad azione implica che le azioni vengono scambiate vicino al fair value. Tuttavia, vale la pena notare che le stime probabilmente cambieranno dopo il rapporto sugli utili di oggi.

Shares of networking titan Cisco Systems (CSCO) were little changed in after-hours trading despite reporting solid first-quarter results. The company beat analyst expectations of $0.87 with adjusted earnings per share of $0.91. In addition, revenue came in at $13.8 billion, which surpassed the expected $13.78 billion.

Furthermore, CEO Chuck Robbins noted that the company is off to a strong start in the first quarter as customers invest in critical infrastructure to prepare for AI.

Nevertheless, total revenue was still down 6% from the previous year and down 14% when excluding the contribution from its Splunk acquisition. It is also worth noting that product revenue fell by 9% while services revenue grew by 6%.

Cisco’s Guidance

Looking forward, management has provided the following guidance:

• Q2 revenue between $13.75 billion and $13.95 billion versus estimates of $13.76 billion
• Q2 adjusted earnings of $0.89 to $0.91 per share compared to expectations of $0.87
• FY25 revenue between $55.3 billion and $56.3 billion versus estimates of $55.95 billion
• FY25 adjusted earnings of $3.60 to $3.66 per share compared to expectations of $3.57

As you can see, guidance was mostly better than expected except for full-year revenue figures, which slightly missed due to a midpoint of $55.8 billion. This is likely what contributed to the stock’s small after-hours move at the time of writing.

Cisco Returns $3.6B to Shareholders

During the first quarter, Cisco returned over $3.6 billion to shareholders. Dividends made up $1.6 billion, or $0.40 per share, while buybacks made up the remaining $2 billion. The firm regularly repurchases its shares each quarter (as demonstrated in the image below) and has $3.2 billion remaining under its buyback plan.

Is CSCO a Buy, Sell, or Hold?

Turning to Wall Street, analysts have a Moderate Buy consensus rating on CSCO stock based on nine Buys, six Holds, and zero Sells assigned in the past three months, as indicated by the graphic below. After a 15% increase in its share price over the past year, the average CSCO price target of $58.64 per share implies that shares are trading near fair value. However, it’s worth noting that estimates will likely change following today’s earnings report.