Iris Energy (IREN)

Sulla scia della vittoria elettorale di Donald Trump, il mercato delle criptovalute ha registrato un’impennata senza precedenti, con il valore di Bitcoin che ha superato per la prima volta i 90.000 $. La posizione pro-cripto tanto attesa dall’amministrazione Trump e l’ipotizzato allentamento delle normative hanno aperto la strada all’ottimismo in aziende come Iris Energy (IREN), un miner di Bitcoin che sfrutta il 100% di energia rinnovabile. L’entusiasmo ha contribuito a far salire il titolo di oltre il 41% nell’ultimo mese.

L’espansione operativa di Iris Energy, in particolare nei servizi cloud AI, e il suo mining di Bitcoin accelerato, supportato da un hashrate operativo aumentato e dai prezzi dei Bitcoin in forte crescita, hanno posizionato bene l’azienda per un ulteriore rialzo. Gli investitori alla ricerca di esposizione al mining di criptovalute potrebbero trovare questa un’opzione interessante.

Iris Energy spinge i limiti della capacità
Iris Energy è specializzata nella creazione e gestione di data center e infrastrutture elettriche per il mining di Bitcoin. L’azienda si concentra sul mining di Bitcoin sostenibile, utilizzando fonti di energia rinnovabili al 100%. Oltre al mining di criptovalute, l’infrastruttura dell’azienda è abile nel gestire i servizi cloud AI e altre esigenze di elaborazione ad alta potenza.

Si prevede che la divisione AI Cloud Services di Iris genererà un profitto hardware annuo stimato di 32 milioni di dollari entro il 2024, pari a circa il 10% degli utili totali dell’azienda. La capacità GPU (Graphics Processing Unit) dell’azienda è prossima al pieno utilizzo, con le sue 816 GPU NVIDIA H100 quasi completamente implementate. L’azienda prevede inoltre di introdurre 1.080 GPU NVIDIA H200 per aumentare la sua capacità AI nel quarto trimestre del 2024. Inoltre, vi è una significativa opportunità di scalabilità, poiché AI Cloud Services attualmente impiega meno dello 0,5% della capacità totale del data center.

Progressi nelle GPU e nell’espansione del data center
Oltre a questi sviluppi, l’azienda sta progettando e acquistando GPU di nuova generazione, tra cui la NVIDIA Blackwell GB200, che verrà distribuita nei suoi data center di Prince George e Childress. Anche il progetto del data center da 1,4 GW di Iris mostra progressi significativi, con la data di energizzazione target anticipata ad aprile 2026 dall’iniziale ottobre 2026.

L’azienda sta lavorando con un appaltatore EPC per sviluppare la sua infrastruttura di sottostazione ad alta e media tensione ed è in procinto di acquisire vari articoli elettrici essenziali per supportare la capacità della sottostazione. Anche i suoi possedimenti terrieri sono aumentati con l’aggiunta di 800 acri, portando il totale a oltre 1.300 acri. I potenziali piani per questo terreno includono il mining di Bitcoin e percorsi HPC/AI, con l’interesse già mostrato da hyperscaler e altre parti.

Risultati recenti
A ottobre, la società ha estratto con successo 439 Bitcoin, determinando una crescita significativa dei suoi ricavi mensili, che sono aumentati del 32% a 28,2 milioni di $. Questa impennata è dovuta principalmente all’aumento dell’hashrate operativo, che ha raggiunto il picco di 21 EH/s, e a un notevole aumento dei prezzi dei Bitcoin. La società è sulla buona strada per raggiungere un hashrate operativo di 31 EH/s entro l’ultimo trimestre del 2024. L’elettricità, il costo più significativo per le operazioni di mining di Bitcoin, ha visto una riduzione del 12% per Bitcoin estratto, guidata da un maggiore contributo del centro operativo Childress, che offre costi unitari inferiori per l’elettricità.

Qual è l’obiettivo di prezzo per le azioni IREN?
Le azioni hanno seguito una traiettoria ascendente volatile (beta di 2,6), salendo di oltre il 232% nell’ultimo anno. Viene scambiato nella metà superiore del suo intervallo di prezzo a 52 settimane di $ 2,79 – $ 15,75 e mostra uno slancio positivo dei prezzi poiché viene scambiato sopra le medie mobili a 20 giorni (10,27) e 50 giorni (9,46). Il rapporto P/S di 5,9x suggerisce che viene scambiato a un premio rispetto ai pari nel settore dei servizi finanziari, dove il rapporto P/S medio è 2,275x.

Gli analisti che seguono la società sono stati rialzisti sul titolo. Ad esempio, l’analista Roth/MKM Darren Aftahi ha recentemente ribadito un rating Buy con un obiettivo di prezzo di $ 14,00 sulle azioni, osservando che la società ha molteplici opzioni di monetizzazione, tra cui BTC, HPC/AI e interesse da parte degli hyperscaler.

Sulla base delle recenti raccomandazioni cumulative di nove analisti, Iris Energy è valutata complessivamente come Strong Buy. Il prezzo obiettivo medio per le azioni IREN è di $ 15,50, che rappresenta un potenziale rialzo del 45,27% rispetto ai livelli attuali.

Scopri altre valutazioni degli analisti IREN

IREN in rassegna
Iris Energy cavalca l’onda del Bitcoin. L’espansione strategica nei servizi cloud AI e l’accelerazione del mining di Bitcoin, sostenuti da un hashrate operativo aumentato e dall’aumento dei prezzi del Bitcoin, pongono l’azienda in una posizione privilegiata per godere di un’ulteriore crescita. Il mining di Bitcoin e la crescita dei ricavi da record, uniti a un promettente prezzo obiettivo, rendono Iris Energy una scelta interessante per gli investitori che cercano esposizione nel settore del mining di criptovalute.

In the wake of Donald Trump’s election win, the crypto market has experienced an unprecedented surge, with Bitcoin’s value crossing $90,000 for the first time. The Trump administration’s eagerly-awaited pro-crypto stance and the speculated relaxing of regulations have paved the way for optimism in companies like Iris Energy (IREN), a Bitcoin miner leveraging 100% renewable energy. The enthusiasm has helped drive the stock up over 41% in the past month.

Iris Energy’s operational expansion, particularly in AI Cloud Services, and its accelerated Bitcoin mining, backed by increased operating hashrate and soaring Bitcoin prices, have the company well-positioned for further upside. Investors looking for crypto mining exposure may find this a compelling option.

Iris Energy Pushing the Capacity Envelope

Iris Energy specializes in creating and operating data centers and electrical infrastructure for Bitcoin mining. The firm focuses on sustainable Bitcoin mining, utilizing 100% renewable energy sources. In addition to cryptocurrency mining, the company’s infrastructure is adept at handling AI cloud services and other high-power computing needs.

Iris’ AI Cloud Services division is projected to generate an estimated $32 million annual hardware profit by 2024, accounting for about 10% of the company’s total earnings. The company’s GPU (Graphics Processing Unit) capacity is close to full utilization, with its 816 NVIDIA H100 GPUs almost fully deployed. The company also plans to introduce 1,080 NVIDIA H200 GPUs to boost its AI capacity in Q4 2024. Also, there is a significant opportunity for scalability, as AI Cloud Services currently employs less than 0.5% of the total data center capacity.

Advancements in GPUs and Data Center Expansion

In addition to these developments, the company is designing and procuring next-generation GPUs, including the NVIDIA Blackwell GB200, which will be deployed in its Prince George and Childress data centers. Iris’ 1.4GW data center project also shows significant progress, with the target energization date advanced to April 2026 from the initial October 2026.

The company is working with an EPC contractor to develop its high—and medium-voltage substation infrastructure and is in the process of acquiring various essential electrical items to support substation capacity. Its land holdings have also increased with the addition of 800 acres, bringing the total to over 1,300 acres. Potential plans for this land include Bitcoin mining and HPC/AI pathways, with interest already shown from hyperscalers and other parties.

Recent Results

In October, the company successfully mined 439 Bitcoins, driving significant growth in its monthly revenue, which increased 32% to $28.2 million. This surge is primarily due to increased operating hashrate, which peaked at 21 EH/s, and a notable rise in Bitcoin prices. The company is on track to reach an operating hashrate of 31 EH/s by the final quarter of 2024. Electricity, the most significant cost for Bitcoin mining operations, saw a 12% reduction per Bitcoin mined, driven by an increased contribution from the Childress operation center, which offers lower unit electricity costs.

What Is the Price Target for IREN Stock?

The stock has been on a volatile (beta of 2.6) upward trajectory, climbing over 232% in the past year. It trades in the upper half of its 52-week price range of $2.79 – $15.75 and shows positive price momentum as it trades above the 20-day (10.27) and 50-day (9.46) moving averages. The P/S ratio of 5.9x suggests it trades at a premium to peers in the Financial Services sector, where the average P/S ratio is 2.275x.

Analysts following the company have been bullish on the stock. For example, Roth/MKM analyst Darren Aftahi recently reiterated a Buy rating with a $14.00 price target on the shares, noting the company has multiple monetization options, including BTC, HPC/ AI, and interest from hyperscalers.

Based on nine analysts’ recent cumulative recommendations, Iris Energy is rated a Strong Buy overall. The average price target for IREN stock is $15.50, representing a potential upside of 45.27% from current levels.

IREN in Review

Iris Energy is riding the Bitcoin wave. Strategic expansion into AI Cloud Services and accelerated Bitcoin mining—underpinned by an increased operating hashrate and rising Bitcoin prices—place the company in a prime position to enjoy further growth. Record Bitcoin mining and revenue growth, combined with a promising price target, make Iris Energy a compelling choice for investors seeking exposure in the crypto mining sector.