- Ottobre 29, 2024
- Posted by: Oliver
- Categoria: Economics, Finance & accounting
Nonostante le recenti sfide, la società di giocattoli e intrattenimento Hasbro (HAS) sta abbracciando un significativo cambiamento strategico e ottenendo solidi rendimenti. Il passaggio della società verso il gioco e l’intrattenimento digitale ha spinto la crescita, con utili del terzo trimestre del 2024 che hanno superato le aspettative grazie al mix aziendale migliorato e ai costi inferiori. Il titolo è in rialzo di oltre il 34% da inizio anno, offrendo un allettante rendimento dei dividendi del 4,5%. Con la continua innovazione digitale e il potenziale per un’ulteriore conversione dei suoi classici giochi da tavolo in coinvolgenti esperienze online, le prospettive future nell’arena del gioco digitale sembrano promettenti, rendendo il titolo un’opzione interessante per gli investitori orientati al reddito.
L’impero dell’intrattenimento di Hasbro
Hasbro è una multinazionale di giocattoli e giochi che opera attraverso quattro segmenti: Consumer Products, Wizards of the Coast & Digital Gaming, Entertainment e altri segmenti.
La divisione Consumer Products è responsabile dell’approvvigionamento, del marketing e della vendita di prodotti di giocattoli e giochi. La divisione Wizards of the Coast e Digital Gaming promuove i suoi marchi tramite carte collezionabili, giochi di ruolo ed esperienze di gioco digitali. La divisione Entertainment, d’altro canto, sviluppa, produce e vende una varietà di contenuti di intrattenimento, come film, programmi televisivi, programmi per bambini, contenuti digitali e intrattenimento dal vivo.
I prodotti vengono venduti a vari rivenditori, distributori, grossisti e discount, nonché direttamente ai clienti tramite diversi siti Web di e-commerce con diversi marchi, tra cui Magic: The Gathering, Hasbro Gaming, PLAY-DOH, Transformers, Dungeons & Dragons e Peppa Pig.
Risultati finanziari recenti di Hasbro
La società ha recentemente riportato i risultati per il terzo trimestre. I ricavi di 1,28 miliardi di dollari hanno segnato un calo del 15% anno su anno, pur essendo inferiori alle aspettative degli analisti di 20 milioni di dollari. Nonostante il calo dei ricavi, le solide prestazioni della società nei settori dei giochi e delle licenze hanno evidenziato il suo potenziale di alto profitto. Al contrario, i risultati positivi delle strategie chiave, tra cui i miglioramenti digitali e delle licenze e l’innovazione dei prodotti, suggeriscono che la società ha compiuto progressi verso una svolta operativa, prevedendo una redditività e un flusso di cassa migliorati. L’utile operativo è stato di $ 302 milioni con un margine del 23,6%, con un utile per azione (EPS) non-GAAP di $ 1,73 che ha superato le stime di $ 0,44.
Nel terzo trimestre, la società ha distribuito ai suoi azionisti $ 98 milioni come dividendi in contanti. Inoltre, il Consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo in contanti di $ 0,70 per azione ordinaria, che equivale a un rendimento del dividendo del 3,18%. Sarà pagabile il 4 dicembre 2024.
La direzione di HAS ha rilasciato una guidance per il 2024, prevedendo una diminuzione dei ricavi del segmento Consumer Products del 12-14% con un margine operativo rettificato del 4-6%. Si prevede che i segmenti Wizards of the Coast e Digital Gaming rimarranno stabili o diminuiranno leggermente dell’1%, con un margine operativo di circa il 42%. Si prevede che i ricavi del segmento Pro-Forma Entertainment diminuiranno di $ 15 milioni con un margine operativo rettificato del 60%. L’EBITDA rettificato totale della società per l’anno è previsto tra $ 975 milioni e $ 1,025 miliardi. La società punta a un risparmio lordo di $ 750 milioni entro la fine del 2025.
Qual è il prezzo obiettivo per le azioni HAS?
Le azioni hanno registrato un andamento rialzista, salendo di oltre il 55% nell’ultimo anno. Vengono scambiate nella fascia alta del suo intervallo di prezzo a 52 settimane di $ 42,66 – $ 73,46, sebbene mostri uno slancio di prezzo negativo scambiando al di sotto delle medie mobili a 20 giorni (70,52) e 50 giorni (69,14). Con un rapporto P/S di 2,15x, vengono scambiate a un leggero premio rispetto alla media del settore Leisure di 1,8x.
Gli analisti che seguono la società sono stati per lo più rialzisti sulle azioni HAS. Ad esempio, DA Davidson ha aumentato il suo prezzo obiettivo delle azioni da $ 59 a $ 73 mantenendo una valutazione Neutrale. D’altro canto, JPMorgan (JPM) ha ridotto il prezzo obiettivo di Hasbro da $ 82 a $ 79, mantenendo comunque un rating Overweight.
Sulla base delle recenti raccomandazioni di dieci analisti, Hasbro è valutata come Strong Buy in generale. Il prezzo obiettivo medio per le azioni HAS è di $ 82,50, che rappresenta un potenziale rialzo del 24,21% rispetto ai livelli attuali.
Vedi altre valutazioni degli analisti HAS
HAS in rassegna
Hasbro ha dimostrato adattabilità spostandosi strategicamente verso il gioco e l’intrattenimento digitale, ottenendo solidi rendimenti. L’azienda continua a innovare nel regno digitale ed esplorare modi per digitalizzare i suoi classici giochi da tavolo, una mossa che offre prospettive promettenti. Nonostante un calo del fatturato del 15% anno su anno, le solide prestazioni di Hasbro nel gioco e nelle licenze sottolineano l’elevato potenziale di profitto dell’azienda.
Le previsioni del management per il 2024 indicano cambiamenti di fatturato attesi tra i segmenti, ma un fermo impegno a raggiungere risparmi lordi di 750 milioni di $ entro il 2025. Il potenziale di rialzo del titolo lo rende una scelta interessante per gli investitori focalizzati sul reddito.
Hasbro’s Entertainment Empire
Hasbro is a multinational toy and game corporation that operates through four segments: Consumer Products, Wizards of the Coast & Digital Gaming, Entertainment, and Other segments.
The Consumer Products division is responsible for sourcing, marketing, and selling toy and game products. The Wizards of the Coast and Digital Gaming division promotes its brands through trading cards, role-playing games, and digital game experiences. The Entertainment division, on the other hand, develops, produces, and sells a variety of entertainment content, such as films, television, children’s programming, digital content, and live entertainment.
Products are sold to various retailers, distributors, wholesalers, and discount stores, as well as directly to customers through several e-commerce websites under different brand names, including Magic: The Gathering, Hasbro Gaming, PLAY-DOH, Transformers, Dungeons & Dragons, and Peppa Pig.
Hasbro’s Recent Financial Results
The company recently reported results for the third quarter. Revenue of $1.28 billion marked a 15% year-over-year decline while falling short of analysts’ expectations by $20 million. Despite the decline in revenue, the company’s robust performance in the gaming and licensing sectors highlighted its high-profit potential. In contrast, positive results from key strategies, including digital and licensing enhancements and product innovation, suggest the company has made progress toward an operational turnaround, forecasting improved profitability and cash flow. Operating profit stood at $302 million with a margin of 23.6%, with the non-GAAP earnings per share (EPS) of $1.73 surpassing estimates by $0.44.
In Q3, the company distributed its shareholders $98 million as cash dividends. Moreover, the Board of Directors has declared a cash dividend of $0.70 per common share, which equates to a dividend yield of 3.18%. It will be payable on December 4, 2024.
HAS’ management has issued guidance for 2024, anticipating a decrease in Consumer Products Segment revenue by 12-14% with an adjusted operating margin of 4-6%. The Wizards of the Coast and Digital Gaming Segment is expected to remain steady or decrease slightly by 1%, with an operating margin of about 42%. The Pro-Forma Entertainment segment revenue is forecasted to drop by $15 million with an adjusted operating margin of 60%. The total adjusted EBITDA of the company for the year is projected to be between $975 million and $1.025 billion. The company aims for gross savings of $750 million by the end of 2025.
What Is the Price Target for HAS Stock?
The stock has been trending upward, climbing over 55% in the past year. It trades in the upper end of its 52-week price range of $42.66 – $73.46, though it shows negative price momentum by trading below the 20-day (70.52) and 50-day (69.14) moving averages. With a P/S ratio of 2.15x, it trades at a slight premium compared to the Leisure industry average of 1.8x.
Analysts following the company have mostly been bullish on HAS stock. For example, DA Davidson has increased its share price target from $59 to $73 while maintaining a Neutral rating. On the other hand, JPMorgan (JPM) has decreased Hasbro’s price target from $82 to $79 while still keeping an Overweight rating.
Based on ten analysts ‘ recent recommendations, Hasbro is rated a Strong Buy overall. The average price target for HAS stock is $82.50, representing a potential upside of 24.21% from current levels.
HAS in Review
Hasbro has demonstrated adaptability by strategically shifting towards digital gaming and entertainment, yielding solid returns. The company continues to innovate in the digital realm and explore ways to digitize its classic board games, a move that holds promising prospects. Despite a 15% year-over-year revenue drop, Hasbro’s robust performance in gaming and licensing underlines the company’s high profit potential.
Management’s 2024 forecasts indicate expected revenue shifts across segments but a firm commitment to achieving gross savings of $750 million by 2025. The stock’s upside potential makes it an appealing choice for income-focused investors.