Wolfspeed (WOLF), leader nella tecnologia del carburo di silicio (SiC), ha recentemente ottenuto un investimento di 2,5 miliardi di dollari per potenziare la sua espansione e migliorare la produzione nazionale di carburo di silicio. Con un consistente afflusso di fondi dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, gruppi di investimento e previsti rimborsi fiscali in contanti, Wolfspeed è pronta ad espandere la sua quota di mercato nel crescente settore dei semiconduttori come produttore primario di carburo di silicio.

Nonostante le deludenti performance finanziarie nel quarto trimestre del 2024, l’attenzione dell’azienda sulla tecnologia SiC e nitruro di gallio, in associazione alla sua partnership con EPC Power, la rende un importante contendente con un solido potenziale di rialzo. Il titolo è balzato del 43% alla notizia. Tuttavia, viene scambiato con uno sconto significativo rispetto ai pari del settore, il che lo rende un candidato potenzialmente interessante per gli investitori orientati al valore interessati a questo settore in crescita ad alta tecnologia.

La crescente riserva di Wolfspeed

Wolfspeed è uno sviluppatore e produttore che si concentra sulle tecnologie del carburo di silicio e del nitruro di gallio (GaN) per un’ampia base di clienti. Wolfspeed ha recentemente introdotto un modulo al carburo di silicio per rivoluzionare i settori delle energie rinnovabili, dell’accumulo di energia e della ricarica rapida ad alta capacità.

L’azienda offre anche diodi Schottky al carburo di silicio, transistor a effetto di campo a semiconduttore in ossido di metallo (MOSFET) e moduli di potenza, che si dimostrano fondamentali in un’ampia gamma di applicazioni, tra cui veicoli elettrici, alimentatori per server, inverter solari e alimentatori industriali.

Wolfspeed ha annunciato di aver firmato un memorandum di termini preliminare con il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti e di aver ottenuto finanziamenti da un consorzio di fondi di investimento, raccogliendo potenzialmente 2,5 miliardi di dollari di capitale. Si prevede che questo capitale sosterrà la crescita a lungo termine dell’azienda, in particolare nell’aumento della produzione nazionale di carburo di silicio.

Oltre a questo capitale, Wolfspeed intende sfruttare un rimborso fiscale in contanti di 1 miliardo di $ dal credito d’imposta per la produzione avanzata ai sensi del CHIPS and Science Act, rafforzando ulteriormente la sua posizione finanziaria. Si prevede che i fondi aiuteranno l’azienda a completare il suo piano di espansione della capacità multimiliardaria negli Stati Uniti.

Recenti risultati finanziari di Wolfspeed

L’azienda ha pubblicato i suoi risultati del quarto trimestre dell’anno fiscale 2024, con ricavi per il trimestre di 200,70 milioni di $, appena al di sotto delle aspettative degli analisti di 201,19 milioni di $ e un leggero calo rispetto ai 203 milioni di $ dell’anno precedente. Il margine lordo GAAP è crollato drasticamente dal 29% all’1%, mentre anche il margine non GAAP è sceso dal 31% al 5%. Ciò ha incluso l’impatto di 24 milioni di $ nei costi di sottoutilizzo. Gli utili per azione (EPS) di -$ 0,89 sono stati inferiori alla stima prevista dagli analisti di -$ 0,85.

I ricavi consolidati sono stati di circa 807 milioni di $ nell’anno fiscale più ampio, in aumento rispetto ai 759 milioni di $ dell’anno precedente. Tuttavia, i margini lordi hanno subito un calo significativo. Il margine lordo GAAP è diminuito dal 32% al 10% e il margine lordo non GAAP dal 35% al ​​13%. Ancora una volta, queste cifre sono state influenzate da un ingente costo di sottoutilizzo di 124 milioni di $.

Qual è l’obiettivo di prezzo per le azioni WOLF?

Le recenti notizie hanno aumentato il prezzo delle azioni e hanno dato vita a un titolo che era in costante calo, perdendo l’82% negli ultimi tre anni. Viene scambiato nella fascia inferiore del suo intervallo di prezzo a 52 settimane di 11,53 $ – 49,32 $ e mostra uno slancio positivo dei prezzi poiché viene scambiato al di sopra delle medie mobili a 20 giorni (11,66) e 50 giorni (12,16). Il suo rapporto P/S di 2,5x è ben al di sotto della media del settore dei semiconduttori di 11,4x, il che suggerisce che viene scambiato con uno sconto significativo rispetto ai pari del settore.

Gli analisti che seguono la società hanno assunto una posizione cauta sulle azioni WOLF. Ad esempio, l’analista di Morgan Stanley ($ MS) Joseph Moore, un analista a cinque stelle secondo le valutazioni, ha recentemente ribadito una valutazione Equal Weight sulle azioni, sebbene abbia aumentato il prezzo obiettivo da $ 10 a $ 15, osservando che un significativo finanziamento recente dovrebbe alleviare le preoccupazioni sulla liquidità fino al 2026.

Wolfspeed è classificata come Hold in generale, sulla base delle raccomandazioni di 15 analisti. Il prezzo obiettivo medio per le azioni WOLF è di $ 17,18, che rappresenta un potenziale rialzo del 7,31% rispetto ai livelli attuali.

Considerazioni finali su WOLF

Wolfspeed è destinata ad espandere la sua presenza grazie a una significativa iniezione di capitale. Si prevede che questo miglioramento finanziario posizionerà l’azienda come leader di mercato nel crescente settore del carburo di silicio e del nitruro di gallio. Questo, unito alla sua relazione strategica con EPC Power, dipinge un quadro ottimistico per il futuro. Le azioni della società sono attualmente scambiate a un prezzo scontato rispetto a quelle di operatori simili sul mercato. Allo stesso tempo, il suo potenziale di crescita e innovazione la rende un’opzione potenzialmente allettante per investitori esigenti orientati al valore.

Wolfspeed (WOLF), a leader in silicon carbide (SiC) technology, has recently secured a $2.5 billion investment to boost its expansion and enhance domestic silicon carbide production. With a hefty influx of funds from the U.S. Department of Commerce, investment groups, and projected cash tax refunds, Wolfspeed is poised to expand its market share in the growing semiconductor industry as a primary silicon carbide producer.

Despite underwhelming financial performance in Q4 2024, the company’s focus on SiC and gallium nitride technology, in association with its partnership with EPC Power, makes it a major contender with solid upside potential. The stock has jumped 43% on the news. Still, it trades at a significant discount to industry peers, making it a potentially attractive candidate for value-oriented investors interested in this high-tech growth sector.

Wolfspeed’s Growing War Chest

Wolfspeed is a developer and manufacturer focusing on silicon carbide and gallium nitride (GaN) technologies to a broad customer base. Wolfspeed has recently introduced a silicon carbide module to revolutionize the renewable energy, energy storage, and high-capacity fast-charging sectors.

The company also offers silicon carbide Schottky diodes, metal oxide semiconductor field effect transistors (MOSFETs), and power modules, which prove instrumental in a wide array of applications, including electric vehicles, server power supplies, solar inverters, and industrial power supplies.

Wolfspeed announced it signed a preliminary memorandum of terms with the U.S. Department of Commerce and secured financing from a consortium of investment funds, potentially raising $2.5 billion in capital. This capital is expected to support the company’s long-term growth, particularly in increasing domestic production of silicon carbide.

In addition to this capital, Wolfspeed intends to leverage a $1 billion cash tax refund from the advanced manufacturing tax credit under the CHIPS and Science Act, further boosting its financial position. The funds are anticipated to help the company complete its multi-billion-dollar capacity expansion plan in the U.S.

Wolfspeed’s Recent Financial Results

The company released its Q4 FY2024 results, with revenue for the quarter of $200.70 million, just missing analysts’ expectations of $201.19 million and a slight decrease from the previous year’s $203 million. The GAAP gross margin plummeted drastically from 29% to 1%, while the non-GAAP margin also fell from 31% to 5%. This included the impact of $24 million in underutilization costs. Earnings per share (EPS) of -$0.89 fell short of the projected analyst estimate of -$0.85.

The consolidated revenue was approximately $807 million in the broader fiscal year, an increase from the previous year’s $759 million. However, gross margins experienced a significant downshift. The GAAP gross margin decreased from 32% to 10%, and the non-GAAP gross margin from 35% to 13%. Again, these figures were impacted by a hefty $124 million underutilization cost.

What Is the Price Target for WOLF Stock?

The recent news has boosted share price and has breathed life into a stock that had been steadily declining, shedding 82% over the past three years. It trades at the lower end of its 52-week price range of $11.53 – $49.32 and shows positive price momentum as it trades above the 20-day (11.66) and 50-day (12.16) moving averages. Its P/S ratio of 2.5x sits well below the Semiconductors industry average of 11.4x, suggesting it trades a significant discount to industry peers.

Analysts following the company have taken a cautious stance on WOLF stock. For example, Morgan Stanley ($ MS) analyst Joseph Moore, a five-star analyst according to ratings, recently reiterated an Equal Weight rating on the shares, though it raised the price target from $10 to $15, noting that significant recent funding should alleviate liquidity worries through 2026.

Wolfspeed is rated a Hold overall, based on 15 analysts’ recommendations. The average price target for WOLF stock is $17.18, representing a potential upside of 7.31% from current levels.

Final Thoughts on WOLF

Wolfspeed is set to expand its presence thanks to a significant capital injection. This financial uplift is expected to position the firm as a market leader in the growing silicon carbide and gallium nitride industry. This, coupled with its strategic relationship with EPC Power, paints an optimistic picture for the future. The company’s stock currently trades at a discount compared to similar players in the market. At the same time, its potential for growth and innovation makes it a potentially appealing option for discerning value-oriented investors.