BioCryst Pharmaceuticals (BCRX)

BioCryst Pharmaceuticals (BCRX), una società biotech che crea terapie uniche per condizioni rare, ha registrato metriche di crescita impressionanti e superato le aspettative di massima e minima, portando l’azienda a nuovi massimi. Ciò è stato possibile grazie ai suoi due prodotti chiave: ORLADEYO, un trattamento per l’angioedema ereditario, e RAPIVAB, un trattamento antivirale per l’influenza. Rafforzando ulteriormente le sue prospettive, BioCryst si sta preparando ad ampliare l’applicazione di ORLADEYO ai pazienti pediatrici e la società sta innovando nuovi candidati in pipeline per condizioni come la sindrome di Netherton e l’edema maculare diabetico.

Il titolo è aumentato del 26,5% da inizio anno e la direzione ha aumentato le sue previsioni di fatturato per il 2024, suggerendo un ulteriore potenziale di rialzo. Il titolo potrebbe attrarre gli investitori alla ricerca di azioni biotech a un prezzo ragionevole con un potenziale di crescita al rialzo.

I trattamenti commercializzabili di BioCryst guadagnano terreno

BioCryst Pharmaceuticals è un’azienda biotecnologica che sviluppa terapie orali per malattie rare. L’azienda ha registrato un notevole successo con ORLADEYO (berotralstat), il suo trattamento una volta al giorno per prevenire gli attacchi di angioedema ereditario (HAE). Il farmaco ha recentemente ricevuto approvazioni e autorizzazioni al rimborso in Europa e America Latina.

Anche l’altro suo trattamento commercializzato ha avuto un recente successo, con il Dipartimento della Salute e dei Servizi Umani degli Stati Uniti che ha assegnato a BioCryst un contratto da 69 milioni di dollari per l’acquisto di fino a 95.625 dosi di RAPIVAB (iniezione di peramivir) per il trattamento dell’influenza in cinque anni.

BioCryst sta promuovendo altri candidati per malattie rare attraverso la sua pipeline clinica. Nel 2025, prevede di presentare una richiesta di autorizzazione normativa per espandere l’etichetta di ORLADEYO per includere una formulazione in granuli per bambini di età pari o superiore a due anni. Inoltre, BCRX ha stabilito collaborazioni e rapporti di licenza con diverse organizzazioni, tra cui Torii Pharmaceutical (TRXPF), Seqirus UK, Shionogi & Co., Green Cross Corporation e importanti istituzioni sanitarie e accademiche.

Risultati finanziari recenti e prospettive di BioCryst

La società ha recentemente annunciato i risultati per il secondo trimestre del 2024. I ricavi sono aumentati del 32,5% anno su anno a $ 109,3 milioni rispetto agli $ 82,5 milioni dell’anno precedente. Questo notevole aumento è principalmente attribuito ai ricavi netti generati da ORLADEYO, che sono saliti del 33,7% a $ 108,3 milioni, rispetto agli $ 81,0 milioni nello stesso trimestre dell’anno precedente.

Allo stesso tempo, le spese di ricerca e sviluppo sono diminuite del 26,6% a causa della riduzione della spesa per BCX10013 e dell’interruzione del programma BCX9930. Le spese generali e amministrative, d’altro canto, hanno registrato un aumento del 20,0% anno su anno, raggiungendo i 61,2 milioni di $ nel secondo trimestre del 2024, rispetto ai 51,0 milioni di $ nel secondo trimestre del 2023. Questo aumento è dovuto principalmente all’aumento delle spese commerciali, al supporto delle regioni appena lanciate, all’espansione delle operazioni internazionali e all’aumento delle spese per le funzioni contabili e IT.

Nonostante l’aumento di alcune spese, le spese operative totali sono diminuite del 2,5% anno su anno a 100,6 milioni di $. La perdita netta per il secondo trimestre del 2024 è stata di 12,7 milioni di $, o -0,06 $ per azione, rispetto a una perdita netta di 75,3 milioni di $, o -0,40 $ per azione, per il secondo trimestre del 2023.

Alla fine del trimestre, la liquidità, le disponibilità liquide, la liquidità vincolata e gli investimenti ammontavano a 338,1 milioni di $.

Dopo i promettenti risultati del secondo trimestre, la direzione di BCRX ha aumentato le sue previsioni per il 2024, prevedendo un fatturato di ORLADEYO di 420-435 milioni di dollari, in aumento rispetto al precedente intervallo di 390-400 milioni di dollari. Nonostante ciò, le previsioni sulle spese operative rimangono costanti a 365-375 milioni di dollari. L’azienda prevede di essere redditizia entro il 2024, prevedendo utili per azione positivi e flussi di cassa positivi verso la seconda metà del 2025 e raggiungendo questi obiettivi entro il 2026.

La società prevede inoltre di raggiungere questi obiettivi finanziari senza una raccolta fondi aggiuntiva e non prevede la necessità di attingere al debito aggiuntivo di 150 milioni di dollari disponibile da Pharmakon.

Qual è l’obiettivo di prezzo per le azioni BCRX?

Le azioni erano in calo per gran parte del 2023 e per buona parte di quest’anno. Tuttavia, il lancio di successo di ORLADEYO ha contribuito a innescare un rally nelle azioni a partire da maggio, contribuendo a far salire le azioni di circa il 60% nei sei mesi successivi. Viene scambiato vicino alla fascia alta del suo intervallo di prezzo di 52 settimane di $ 4,03 – $ 8,88. Tuttavia, nonostante l’aumento del prezzo, il titolo viene ancora scambiato a uno sconto relativo, con il suo rapporto P/S di 3,9x, ben al di sotto della media del settore della biotecnologia di 9,6x.

Gli analisti che seguono la società sono stati rialzisti sul titolo BCRX. Sulla base delle raccomandazioni cumulative di nove analisti, BioCryst è classificata come Strong Buy. L’obiettivo di prezzo medio per il titolo BCRX è di $ 15,33, che rappresenta un potenziale rialzo del 102,24% rispetto ai livelli attuali.

Conclusione su BioCryst

BioCryst continua a stupire con la sua commercializzazione di successo di ORLADEYO e RAPIVAB, catapultando i suoi ricavi e guadagni del secondo trimestre del 2024 oltre le aspettative.

Con l’ambizione di espandere l’applicazione di ORLADEYO ai bambini e nuovi candidati in arrivo, la traiettoria di crescita dell’azienda mostra un potenziale immenso.

La dirigenza dell’azienda è ottimista, aumentando le sue previsioni di fatturato per il 2024 e alimentando le previsioni di un ulteriore rialzo. Il titolo è salito di recente ma viene ancora scambiato a un prezzo interessante, il che lo rende un’opportunità intrigante per gli investitori alla ricerca di un potenziale rialzo nel mercato biotech.


BioCryst Pharmaceuticals (BCRX), a biotech that creates unique therapeutics for rare conditions, has reported impressive growth metrics and surpassed top-and-bottom-line expectations, taking the company to new highs. It has done so thanks to its two key products; ORLADEYO, a treatment for hereditary angioedema, and RAPIVAB, an antiviral influenza treatment. Also bolstering its prospects, BioCryst is preparing to widen ORLADEYO’s application to pediatric patients, and the company is innovating new pipeline candidates for conditions like Netherton syndrome and diabetic macular edema.

The stock is up 26.5% year-to-date, and management has elevated its 2024 revenue forecast, suggesting further upside potential. The stock may appeal to investors looking for biotech trading at a reasonable price with upside growth potential.

BioCryst Marketable Treatments Gain Traction

BioCryst Pharmaceuticals is a biotech firm developing oral therapies for rare diseases. The company has reported notable success with ORLADEYO (berotralstat), its once-daily treatment for preventing Hereditary Angioedema (HAE) attacks. The drug has recently received approvals and reimbursement authorizations in Europe and Latin America.

Its other marketed treatment has also seen recent success, with the U.S. Department of Health and Human Services awarding BioCryst a $69 million contract for procuring up to 95,625 doses of RAPIVAB (peramivir injection) for influenza treatment over five years.

BioCryst is advancing other rare disease candidates through its clinical pipeline. In 2025, it plans to submit a regulatory filing to expand ORLADEYO’s label to include a granule formulation for children aged two and up. In addition, BCRX has established collaborations and licensing relationships with several organizations, including Torii Pharmaceutical (TRXPF), Seqirus UK, Shionogi & Co., Green Cross Corporation, and prominent health and academic institutions.

BioCryst’s Recent Financial Results & Outlook

The company recently announced results for the second quarter of 2024. Revenues rose 32.5% year-over-year to $109.3 million from the previous year’s $82.5 million. This notable increase is primarily attributed to the net revenue generated from ORLADEYO, which soared by 33.7% to $108.3 million, compared to $81.0 million in the same quarter of the previous year.

Simultaneously, research and development expenses dropped by 26.6% due to reduced spending on BCX10013 and the discontinuation of the BCX9930 program. General and administrative expenses, on the other hand, saw a 20.0% year-over-year hike, reaching $61.2 million in Q2 2024, up from $51.0 million in Q2 2023. This surge is mainly due to increased commercial expenses, supporting newly launched regions, expanded international operations, and rising expenses for accounting and IT functions.

Despite the hike in some expenses, total operating expenses dropped by 2.5% year-over-year to $100.6 million. The net loss for the second quarter of 2024 was $12.7 million, or -$0.06 per share, compared to a net loss of $75.3 million, or -$0.40 per share, for the second quarter of 2023.

At the end of the quarter, cash, cash equivalents, restricted cash, and investments stood at $338.1 million.

Following the promising results for the second quarter, BCRX’s management has upped its guidance for 2024, projecting ORLADEYO revenue of $420 million to $435 million, a rise from the previous range of $390 to $400 million. Despite this, the operating expense outlook remains constant at $365 to $375 million. The firm plans to be profitable by 2024, expecting positive earnings per share and positive cash flow towards the latter half of 2025 and achieving these goals by 2026.

The company also anticipates meeting these financial targets without extra fundraising and does not anticipate the need to draw upon the additional $150 million debt available from Pharmakon.

What Is the Price Target for BCRX Stock?

The stock had been on a downward trend for much of 2023 and well into this year. However, the successful launch of ORLADEYO helped spark a rally in the shares beginning in May, helping to drive the shares up roughly 60% in the six months since. It trades near the high end of its 52-week price range of $4.03 – $8.88. Yet, despite the run-up in price, the stock still trades at a relative discount, with its P/S ratio of 3.9x, sitting well below the Biotechnology industry average of 9.6x.

Analysts following the company have been bullish on BCRX stock. Based on nine analysts’ cumulative recommendations, BioCryst is rated a Strong Buy. The average price target for BCRX stock is $15.33, representing a potential upside of 102.24% from current levels.

Bottom Line on BioCryst

BioCryst continues to impress with its successful commercialization of ORLADEYO and RAPIVAB, catapulting its Q2 2024 revenue and earnings beyond expectations. With the ambition to expand ORLADEYO’s application to children and new candidates in the pipeline, the company’s growth trajectory shows immense potential.

The company’s management is optimistic, raising its 2024 revenue forecast and fueling predictions of further upside. The stock has surged recently yet still trades at an appealing price point, making it an intriguing opportunity for investors looking for upside potential in the biotech market.



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