CGDV ETF

Sono ottimista su questo popolare ETF da 9,4 miliardi di $ relativamente nuovo del gestore patrimoniale blue-chip Capital Group. La mia posizione si basa sulla sua performance stellare fin dall’inizio e sul suo portafoglio gestito attivamente, che presenta una combinazione ragionevole di azioni growth e tecnologiche potenti con azioni value e dividendi più stabili.

Questo mix e il fatto che CGDV stia sovraperformando il mercato più ampio con una minore esposizione alla tecnologia a grande capitalizzazione, sembrano particolarmente interessanti in un momento in cui il mercato più ampio sta ruotando da azioni growth a grande capitalizzazione a settori più difensivi.

Qual è la strategia dell’ETF CGDV?

Capital Group spiega che CGDV “cerca di produrre un reddito costante che superi il rendimento medio dell’S&P 500 concentrandosi su società che pagano dividendi o hanno il potenziale per pagare dividendi”.

Come altri ETF di Capital Group, questo è un ETF gestito attivamente in cui un team di gestori di portafoglio esperti investe nelle loro idee più convincenti. Nel caso di CGDV, i cinque gestori di portafoglio del fondo hanno una notevole esperienza nel settore degli investimenti di 164 anni tra loro.

Un inizio incoraggiante

L’approccio attivo di CGDV ha funzionato bene finora per gli investitori del fondo. Dal lancio nel febbraio 2022, CGDV ha generato un impressionante rendimento totale del 50%. Ciò si confronta favorevolmente con il mercato più ampio. L’SPDR S&P 500 ETF Trust SPY ha generato un rendimento totale del 29% nello stesso lasso di tempo.

Sebbene si debba dire che non si tratta di un track record molto lungo, è un inizio molto promettente. Inoltre, questo breve lasso di tempo comprende ancora alcuni scenari di mercato drasticamente diversi, che vanno dal mercato ribassista del 2022 al mercato rialzista infuriato del 2023, dimostrando che CGDV ha le capacità per adattarsi e prosperare in diversi contesti di mercato.

Un approccio equilibrato

CGDV possiede 53 azioni e le sue prime 10 partecipazioni rappresentano il 39,9% del fondo. Di seguito, troverai una panoramica delle prime 10 partecipazioni di CGDV.

Come puoi vedere, CGCV possiede un mix di colossi tecnologici a grande capitalizzazione come Apple AAPL, Microsoft MSFT e Meta Platforms META. Possiede anche azioni a dividendo e valore da settori più difensivi come sanità, finanza e beni di consumo di base, tra cui Philip Morris PM, British American Tobacco BTI e American International Group AGI. Anche gli industriali sono ben rappresentati attraverso titoli come Raytheon RTX, GE Aerospace GE e Carrier Global CARR.

Sebbene non abbiano ricevuto gli stessi elogi dei principali titoli tecnologici, partecipazioni come Raytheon e GE Aerospace hanno prodotto silenziosamente guadagni fenomenali rispettivamente del 37,4% e dell’85,4% nell’ultimo anno. La solida performance di queste principali partecipazioni dimostra sia l’abilità di selezione dei titoli dei gestori di portafoglio di CGDV sia l’importanza di non trascurare questi nomi più orientati al valore.

Questo mix di titoli growth e più difensivi sembra l’approccio giusto. Ciò è particolarmente vero in un momento in cui il mercato più ampio sembra ruotare dai titoli tecnologici a grande capitalizzazione che hanno visto enormi guadagni di recente verso titoli di settori con valutazioni più basse che stanno appena iniziando a riscaldarsi.

Ad esempio, nell’ultimo mese, il Nasdaq (NDX) incentrato sulla tecnologia è sceso del 3,6%, mentre settori come Finanza e Sanità, rappresentati tramite Financial Select Sector SPDR ETF XLF e Health Care Select Sector SPDR ETF XLV, sono saliti rispettivamente del 5,8% e del 2,6% nello stesso lasso di tempo.

CGDV presenta una ponderazione del 17,8% verso la tecnologia, che è molto inferiore alla massiccia ponderazione del 31,3% dell’ETF SPY del mercato generale verso il settore. Invece, CGCV alloca un po’ più del suo portafoglio ai settori sopra menzionati come industria, sanità e beni di consumo di base.

Mi piace il fatto che CGDV presenti una minore esposizione a questi titoli tecnologici con multipli più elevati, ma non li eviti del tutto. Sappiamo che a un certo punto il mercato tornerà alla crescita delle azioni a grande capitalizzazione, quindi evitarli del tutto non sarebbe la strategia ideale.

Il portafoglio ben bilanciato di CGDV è anche altamente valutato dal sistema Smart Score di TipRanks. Lo Smart Score è un sistema proprietario di punteggio quantitativo delle azioni creato da TipRanks. Assegna alle azioni un punteggio da 1 a 10 in base a otto fattori chiave di mercato. Un punteggio di 8 o superiore equivale a una valutazione Outperform.

Ben sette delle prime 10 partecipazioni di CGDV ricevono Smart Score Outperform equivalenti di 8 o superiori, tra cui le suddette Meta Platforms, UnitedHealth Group e Philip Morris, che ricevono tutti Smart Score “Perfect 10”. CGDV stessa presenta uno Smart Score ETF Outperform-equivalente di 8 su 10.

Come suggerisce il nome, CGDV è un pagatore di dividendi, sebbene il suo rendimento dell’1,5% non sia sufficiente ad attrarre l’attenzione degli investitori in puri dividendi. Tuttavia, il dividendo contribuisce ai rendimenti totali del fondo, che sono stati finora interessanti, come discusso sopra. C’è anche la possibilità che CGDV possa aumentare i suoi dividendi nel tempo.

Quanto è alto il rapporto di spesa di CGDV?

CGDV addebita un rapporto di spesa dello 0,33%, il che significa che un investitore pagherà $ 33 di commissioni su un investimento di $ 10.000 all’anno. Sebbene questo sia un po’ più alto di quanto siamo abituati a vedere da alcuni fondi indicizzati, non è una commissione irragionevole per un fondo gestito attivamente, specialmente uno che sta ottenendo risultati simili a quelli di CGDV.

Le azioni CGDV sono un acquisto, secondo gli analisti?

Passando a Wall Street, CGDV ottiene un rating di consenso Moderate Buy basato su 45 Buy, nove Hold e zero Sell assegnati negli ultimi tre mesi. L’obiettivo medio del prezzo delle azioni CGDV di $ 37,98 implica un potenziale di rialzo del 9,6% rispetto ai livelli attuali.

Una scelta intelligente per il mercato attuale

Sono ottimista su CGDV in base ai rendimenti stellari che il fondo ha generato sin dal suo inizio a febbraio 2022. Durante questo periodo, ha superato nettamente il mercato più ampio e ha ottenuto buoni risultati in una varietà di contesti di mercato.

Mi piace anche il fatto che stia ottenendo buoni risultati pur presentando una minore esposizione alla tecnologia rispetto al mercato più ampio, il che è particolarmente interessante durante l’attuale rotazione del mercato. Il mix ben bilanciato di tecnologia, crescita e azioni blue-chip value/dividend ragionevoli di CGDV sembra un approccio intelligente per la strada da percorrere.

The Capital Group Dividend Value ETF CGDV has been outperforming the broader market since its launch, and it’s doing it with a nice mix of both large-cap growth stocks and rock-solid value and dividend stocks.

This mix, and the fact that CGDV is outperforming the broader market with less exposure to large-cap tech, seems particularly compelling at a time when the broader market is rotating from more large-cap growth stocks to more defensive sectors.

What Is the CGDV ETF’s Strategy? 

Capital Group explains that CGDV “seeks to produce consistent income that exceeds the average yield of the S&P 500 by focusing on companies that pay dividends or have the potential to pay dividends.”

Like other Capital Group ETFs, this is an actively managed ETF in which a team of experienced portfolio managers invest in their highest-conviction ideas. In the case of CGDV, the fund’s five portfolio managers have a remarkable 164 years of investment industry experience between them.

An Encouraging Start

CGDV’s active approach has worked well for the fund’s investors so far. Since launching in February 2022, CGDV has generated an impressive total return of 50%. This compares favorably to the broader market. The SPDR S&P 500 ETF Trust SPY generated a total return of 29% over the same time frame.

While it has to be said that this isn’t a very long track record, it is a very promising start. Furthermore, this short time frame still encompasses some drastically different market landscapes, ranging from the bear market of 2022 to the raging bull market of 2023, showing that CGDV has the chops to adapt and prosper in different market environments.

A Balanced Approach 

CGDV owns 53 stocks, and its top 10 holdings account for 39.9% of the fund. Below, you’ll find an overview of CGDV’s top 10 holdings.

As you can see, CGCV owns a mix of large-cap tech powerhouses like Apple AAPL , Microsoft MSFT, and Meta Platforms META . It also owns dividend and value stocks from more defensive sectors like Healthcare, Financials, and Consumer Staples, including Philip Morris PM , British American Tobacco BTI , and American International Group AGI. Industrials are also well-represented through the likes of Raytheon RTX, GE Aerospace GE , and Carrier Global CARR .

While they haven’t received the same plaudits as the top tech stocks, holdings like Raytheon and GE Aerospace have quietly produced phenomenal gains of 37.4% and 85.4%, respectively, over the past year. The strong performance of these top holdings shows both the stock-picking acumen of CGDV’s portfolio managers as well as the importance of not overlooking these more value-oriented names.

This mix of growth and more defensive stocks seems like the right approach. This is especially true at a time when the broader market seems to be rotating from large-cap tech stocks that have seen huge gains recently to stocks from sectors with lower valuations that are just starting to heat up.

For example, over the past month, the tech-centric Nasdaq (NDX) is down 3.6%, while sectors like Financials and Healthcare, as represented through the Financial Select Sector SPDR ETF XLF  and the Health Care Select Sector SPDR ETF XLV , are up 5.8% and 2.6%, respectively, over the same time frame.

CGDV features a 17.8% weighting toward Technology, which is much lower than the broad market SPY ETF’s massive 31.3% weighting toward the sector. Instead, CGCV allocates a bit more of its portfolio to the aforementioned sectors like industrials, healthcare, and consumer staples.

I like the fact that CGDV features a lower exposure to these higher-multiple tech stocks but doesn’t eschew them entirely. We know that at some point, the market will come back around to large-cap growth, so avoiding them altogether would not be the ideal strategy.

CGDV’s well-balanced portfolio is also highly rated by TipRanks’ Smart Score System. The Smart Score is a proprietary quantitative stock scoring system created by TipRanks. It gives stocks a score from 1 to 10 based on eight market key factors. A score of 8 or above is equivalent to an Outperform rating.

An impressive seven out of CGDV’s top 10 holdings receive Outperform-equivalent Smart Scores of 8 or above, including the aforementioned Meta Platforms, UnitedHealth Group, and Philip Morris, which all receive “Perfect 10” Smart Scores. CGDV itself features an Outperform-equivalent ETF Smart Score of 8 out of 10.

A Modest Dividend

As the name implies, CGDV is a dividend payer, although its yield of 1.5% is hardly enough to attract the attention of pure dividend investors. However, the dividend contributes to the fund’s total returns, which have been compelling so far, as discussed above. There’s also the possibility that CGDV can raise its dividend payouts over time.

How High Is CGDV’s Expense Ratio?

CGDV charges an expense ratio of 0.33%, meaning that an investor will pay $33 in fees on a $10,000 investment annually. While this is a bit higher than we are accustomed to seeing from some index funds, it isn’t an unreasonable fee for an actively managed fund, especially one that is performing as well as CGDV.

Is CGDV Stock a Buy, According to Analysts?

Turning to Wall Street, CGDV earns a Moderate Buy consensus rating based on 45 Buys, nine Holds, and zero Sell ratings assigned in the past three months. The average CGDV stock price target of $37.98 implies 9.6% upside potential from current levels.

A Smart Choice for the Current Market

I’m bullish on CGDV based on the stellar returns the fund has generated since its February 2022 inception. During this time, it has soundly outperformed the broader market and performed well in a variety of market environments.

I also like the fact that it is performing well while featuring less exposure to tech than the broader market, which is especially attractive during the current market rotation. CGDV’s well-balanced mix of tech, growth, and sensible blue-chip value/dividend stocks looks like a smart approach for the road ahead.