Palantir (NYSE:PLTR)

L’intelligenza artificiale è stata il tema principale del mercato nell’ultimo anno e mezzo circa e gli investitori hanno voluto prendere parte all’azione. I titoli affiliati a questo trend hanno beneficiato enormemente e sono stati alcuni dei maggiori vincitori del mercato.

Tuttavia, Brian White di Monness, un analista classificato nell’1% dei migliori esperti di azioni di Street, pensa che tutto stia per finire.

“Sulla scia di una stagione di utili deludenti per il software aziendale e del fallimento di questo ciclo di propaganda dell’intelligenza artificiale di 18 mesi nel fornire entrate superiori a quelle de minimis per la maggior parte delle aziende del settore, riteniamo che il mercato eviterà sempre più i titoli software con valutazioni eccessive. ”, ha detto l’analista 5 Stelle.

E un nome che puoi sicuramente inserire in quel gruppo, secondo White, è Palantir (NYSE:PLTR).

Le azioni Palantir sono aumentate del 167% nel 2023, rendendo già la valutazione abbastanza ricca, e da allora il titolo ha guadagnato un altro 41%. Sulla base delle stime di White, Palantir vanta la valutazione più ricca nel gruppo di software aziendali, mentre allo stesso tempo detiene il primo posto nell’intera copertura dell’analista. Ora, la sua valutazione ha raggiunto un “estremo goloso”.

Di conseguenza, White ha ora declassato il suo rating PLTR da Neutral a Sell e ha fissato un obiettivo di prezzo di $ 20, suggerendo che le azioni perderanno il 16% del loro valore nel prossimo anno.

Mentre Palantir potrebbe essere il caso più estremo di un titolo software con una valutazione fuori controllo, la visione negativa di White si estende ad altri nomi, con l’analista che ha notato che i numeri dei trimestri di marzo, aprile e maggio del “complesso di software aziendale erano in gran parte pessimistico.”

Forti svendite sono state inflitte a importanti nomi SaaS come Salesforce e Workday dopo che le loro prospettive sono state deludenti. E mentre le azioni di Oracle sono aumentate dopo gli utili sulla scia del “fervore dell’intelligenza artificiale, delle partnership di alto profilo e dell’accelerazione della crescita dell’RPO, in gran parte guidata da progetti di formazione LLM”, White sottolinea che le entrate del FQ4 non hanno rispettato le aspettative di Street e le prospettive del FQ1 “si sono dimostrate poco interessante.”

“A parte un ambiente macroeconomico pericoloso e il cambiamento delle priorità di spesa”, ha riassunto White, “il nirvana dell’intelligenza artificiale propagato dall’industria del software aziendale quest’anno si è rivelato un’illusione di entrate”.

Tra i colleghi di White, altri 3 si uniscono a lui nel campo ribassista del PLTR e, con l’aggiunta di 3 acquisti e 6 hold, il titolo rivendica un rating di consenso Hold. L’obiettivo medio è attualmente pari a 22,55 dollari, il che indica che le azioni crolleranno del 7% circa rispetto ai livelli attuali.

AI has been the market’s main theme over the past year and a half or so, and investors have wanted a piece of the action. Stocks affiliated with the trend have benefited immensely and have been some of the market’s biggest winners.

However, Monness’ Brian White, an analyst ranked in the top 1% of Street stock experts, thinks that is all about to come to an end.

“On the back of a dismal earnings season for enterprise software and the failure of this 18-month gen AI propaganda cycle to deliver more than de minimis revenue for most companies in the industry, we believe the market will increasingly shun software stocks with excessive valuations,” said the 5-star analyst.

And one name you can definitely put in that group, according to White, is Palantir (NYSE:PLTR).

Palantir shares soared by 167% in 2023, already making the valuation rich enough, and since then the stock has gained another 41%. Based on White’s estimates, Palantir claims the richest valuation in the enterprise software group, while at the same time it claims the top spot across the analyst’s entire coverage. Now, its valuation has reached a “gluttonous extreme.”

Accordingly, White has now downgraded his PLTR rating from Neutral to Sell, and has set a price target of $20, suggesting the shares will shed 16% of their value over the coming year.

While Palantir might be the most extreme case of a software stock with a valuation out of whack, White’s dim view extends to other names, with the analyst noting the March quarter, April quarter, and May quarter numbers from “the enterprise software complex were largely downbeat.”

Sharp selloffs were inflicted on prominent SaaS names such as Salesforce and Workday after their outlooks disappointed. And while shares of Oracle surged post-earnings on the back of “AI fervor, high-profile partnerships, and accelerating RPO growth, largely driven by LLM training projects,” White points out its FQ4 revenue missed Street expectations and the FQ1 outlook “proved uninspiring.”

“Aside from a perilous macro environment and shifting spending priorities,” White summed up, “the gen AI nirvana propagated by the enterprise software industry has proven to be a revenue illusion this year.”

Amongst White’s colleagues, 3 others join him in the PLTR bear camp, and with the addition of 3 Buys and 6 Holds, the stock claims a Hold consensus rating. The average target currently stands at $22.55, indicating shares will tumble ~7% from current levels.

Disclaimer: The opinions expressed in this article are solely those of the featured analyst. The content is intended to be used for informational purposes only. It is very important to do your own analysis before making any investment.