Autodesk (NASDAQ:ADSK)

L’investitore attivista Starboard Value ha acquisito una partecipazione nella società di software di progettazione Autodesk (NASDAQ:ADSK). Secondo un rapporto del Wall Street Journal, Starboard ha effettuato un ingente investimento di 500 milioni di dollari in ADSK, con l’intenzione di promuovere cambiamenti strategici all’interno dell’azienda, inclusa la ristrutturazione della composizione del consiglio di amministrazione.

Secondo il rapporto, Starboard Value ha avviato discussioni con il team esecutivo di Autodesk per discutere molteplici preoccupazioni relative alle operazioni della società, alla governance aziendale e alla gestione della recente indagine contabile che ha influito negativamente sulla performance azionaria. Starboard ha suggerito che Autodesk dovrebbe dare priorità al miglioramento dei propri margini di profitto.

Sonda sulla performance delle azioni e sulla contabilità di ADSK

Le azioni Autodesk hanno sottoperformato i mercati più ampi, con un calo del 7,2% da inizio anno. Inoltre, le azioni ADSK sono scese di circa il 13% dal 1 aprile. Questa flessione è arrivata dopo che la società ha ritardato la presentazione della sua relazione annuale e ha avviato un’indagine interna sulle sue pratiche contabili.

Alla fine di maggio, Autodesk ha rivelato che la sua indagine non ha portato ad alcuna rideterminazione finanziaria.

Starboard ha criticato Autodesk per la sua mancanza di trasparenza. Gli investitori attivisti hanno affermato che la società non ha rivelato l’indagine contabile e altri aggiornamenti significativi ad essa correlati fino a dopo la chiusura della finestra di nomina degli azionisti per i candidati alla carica di direttore a fine marzo. Starboard ha aggiunto che il consiglio di amministrazione di Autodesk era a conoscenza dell’indagine all’inizio di marzo, settimane prima che gli azionisti venissero informati.

Finestra per azioni legali e nomina del direttore

In risposta a questi problemi di governance, Starboard sta valutando un’azione legale per riaprire la finestra di nomina del direttore di Autodesk e ritardare l’assemblea annuale degli azionisti della società, attualmente prevista per il 16 luglio.

Questa mossa mira a offrire agli azionisti un’equa opportunità di nominare i candidati amministratori e garantire un’adeguata supervisione della governance.

ADSK è una buona azione da acquistare?

Sebbene il titolo ADSK sia sotto pressione, ha recentemente pubblicato i dati finanziari del primo trimestre. Ha riportato un utile di 1,87 dollari per azione su un fatturato di 1,42 miliardi di dollari, un valore inferiore alle stime degli analisti. Ciononostante, il margine operativo rettificato della società è stato del 35%, in aumento di 300 punti base su base annua.

Inoltre, il management di ADSK ha sottolineato che l’azienda è in vantaggio rispetto ai concorrenti nel campo dell’intelligenza artificiale 3D (AI), il che è positivo. L’incursione di Autodesk nell’intelligenza artificiale generativa e la sua capacità di scalare le soluzioni di intelligenza artificiale 3D la distinguono dalla concorrenza, posizionandola favorevolmente per capitalizzare la domanda e aumentare la propria quota di mercato.

Mentre la società sta procedendo bene con le sue iniziative di intelligenza artificiale, Wall Street è cautamente ottimista riguardo alle sue prospettive. Ha nove acquisti, otto prese e una raccomandazione di vendita per una valutazione di consenso di acquisto moderato.L’obiettivo di prezzo medio degli analisti sulle azioni ADSK è di $ 263,25, il che implica un potenziale di rialzo del 16,6% rispetto ai livelli attuali.

Activist investor Starboard Value has acquired a stake in design software company Autodesk (NASDAQ:ADSK). According to a Wall Street Journal report, Starboard has made a hefty $500 million investment in ADSK, intending to drive strategic changes within the company, including restructuring its board composition.

According to the report, Starboard Value has initiated discussions with Autodesk’s executive team to discuss multiple concerns related to the company’s operations, corporate governance, and handling of the recent accounting investigation that adversely affected its stock performance. Starboard suggested that Autodesk should prioritize enhancing its profit margins.

ADSK Stock Performance and Accounting Probe

Autodesk stock has underperformed the broader markets, with a 7.2% decline year-to-date. Moreover, ADSK stock has dropped about 13% since April 1. This downturn came after the company delayed filing its annual report and launched an internal investigation into its accounting practices.

In late May, Autodesk disclosed that its investigation did not lead to any financial restatements.

Starboard has criticized Autodesk for its lack of transparency. The activist investors said that the company did not disclose the accounting investigation and other significant updates related to it until after the shareholder nomination window for director candidates closed in late March. Starboard added that Autodesk’s board was aware of the probe in early March, weeks before shareholders were informed.

Legal Action and Director-Nomination Window

In response to these governance issues, Starboard is contemplating legal action to reopen Autodesk’s director-nomination window and delay the company’s annual shareholder meeting, currently scheduled for July 16.

This move aims to give shareholders a fair opportunity to nominate director candidates and ensure proper governance oversight.

Is ADSK a Good Stock to Buy?

While ADSK stock is under pressure, it recently posted Q1 financial numbers. It reported earnings of $1.87 per share on revenue of $1.42 billion, which fell short of analysts’ estimates. Nonetheless, the company’s adjusted operating margin was 35%, up 300 basis points year over year.

Further, ADSK’s management highlighted that the company is ahead of competitors in 3D artificial intelligence (AI), which is positive. Autodesk’s foray into generative AI and its ability to scale 3D AI solutions set it apart from competitors, positioning it favorably to capitalize on demand and grow its market share.

While the company is advancing well with its AI initiatives, Wall Street is cautiously optimistic about its prospects. It has nine Buys, eight Holds, and one Sell recommendation for a Moderate Buy consensus rating. Analysts’ average price target on ADSK stock is $263.25, which implies 16.6% upside potential from current levels.