Qualcomm (NASDAQ:QCOM)

Chipmaker Qualcomm (NASDAQ:QCOM) revealed a big jump in orders on one of its major product lines, yet the stock is down in today’s session. It was indeed a puzzling proposition. Qualcomm revealed that its future automotive business increased to a whopping $30 billion in orders placed. That represents an extra $10 billion in orders brought in since July and traces back mainly to the Snapdragon Digital Chassis chip.

The Snapdragon Digital Chassis chip can provide several highly desirable functions, from cloud connectivity to entertainment options to even autonomous driving systems.

How does a company lose on news of massive new orders placed? That’s unclear, but one thing’s for certain: Qualcomm has a lot of business going its way in an era when chips are still hard to come by. I was bullish on Qualcomm back in April, and I remain so today. There is some risk here, but based on what we know so far, things do look reasonably bright.

Investor Sentiment Metrics Could be Worse for QCOM Stock

At Qualcomm, some investor sentiment metrics are through the roof. Others are a bit less enthusiastic. Qualcomm currently Scores a perfect 10 on Smart Score. That’s the highest level of “outperform,” and it’s also the highest score available. That suggests clear confidence that Qualcomm will ultimately do better than the broader market.

However, that confidence isn’t universally shared within the walls of Qualcomm itself. Insider trading at Qualcomm is a mixed bag, both recently and over the last 12 months. The last informative transaction of any sort came five months ago, with a $232,064 sale by CCO James Cathey.

While there haven’t been sufficient informative sales or purchases to do a full analysis, the aggregate numbers offer some insight. Over the last three months, insider purchasing has outpaced sales by five transactions to three.

The last 12 months were an even more narrow proposition. Insiders racked up 24 buy transactions against 22 sell transactions. That shows almost exactly as much interest in selling as in buying.

Qualcomm is in a Very Solid Position

It’s hard to see why investors are rebelling against Qualcomm. Qualcomm is in a very solid position right now; they’re chipmakers in the middle of a chip shortage. With projections from Counterpoint Research suggesting the chip shortage won’t abate until at least late in the third quarter of this year, that suggests Qualcomm should continue to benefit from having a rare product.

Counterpoint’s projection is extremely optimistic. Pat Gelsinger, Intel (NASDAQ:INTC) CEO, expects the chip shortage to last into 2024, or at least that’s what was projected back in April. Even Qualcomm’s own CEO, Cristiano Amon, looks for the shortage to relent starting in early 2023. Still, that’s at least three months of continued shortage. With a huge new slug of extra orders in hand, Qualcomm looks good to clean up this entire period.

However, there’s a problem. These are orders. They’re commitments to buy. While it’s unclear just what terms were struck under these orders, orders can be canceled. The automotive market is a badly troubled market right now. As of late August, used car prices have fallen for four consecutive months.

With interest rates rising substantially for loans, that may continue to keep car sales low, just for completely different reasons. Previously, supply issues hurt car sales. Now, demand issues will step in as financing a car becomes increasingly difficult. Whether it’s supply or demand, the results are similar, and that could do some unpleasant things to previously-planned purchase orders.

That could go quite some way toward explaining how Qualcomm can get a massive slug of new business yet find itself actively spurned by investors. Investors may be looking for those orders to dry up before anyone actually pays for them, given current market conditions.

That’s strictly speculative, of course. It’s also not the only arrow in Qualcomm’s quiver, though these may also give investors some pause. The company recently introduced a new innovation center and “5G education initiative” in Southern Taiwan. It also announced the latest set of teams to compete in the Qualcomm Innovate in Taiwan Challenge.

Geopolitical buffs, meanwhile, may have gulped at that one. The current state of affairs between Taiwan and mainland China may be charitably described as “contentious.” A Brookings Institute report noted that there was “…public pride in Taiwan’s resilience in the face of China’s escalating pressure.” That’s a report from late August, which suggests things haven’t suddenly gotten better.

What is QCOM Stock’s Price Target?

Turning to Wall Street, Qualcomm has a Moderate Buy consensus rating. That’s based on 11 Buys and five Holds assigned in the past three months. The average QCOM stock price target of $189.82 implies 57.6% upside potential. Analyst price targets range from a low of $150 per share to a high of $250 per share.

Conclusion: There’s Reason for Optimism for QCOM Stock

Take all the factors facing Qualcomm right now, and there’s still quite a bit of reason for optimism. Right now, Qualcomm shares are a good deal. It’s not only well under its lowest price targets, but it’s also just a bit off its lows for the year.

The company has also booked substantial new revenue, as long as the purchase orders complete effectively. There’s little reason that won’t happen, especially in the near term. Granted, the automotive market is volatile. Yet, it likely isn’t so volatile that businesses will cancel orders en masse in the next few weeks.

Qualcomm is also expanding, with new educational opportunities and potential new suppliers in Taiwan. Granted, Taiwan is a bit of a powder keg looking for a spark right now, but again, things likely aren’t so volatile that they’ll go off in the next few weeks. They may, certainly, but the odds are unlikely.

Finally, the chip shortage is likely to continue, at least through the short term. There are signs of declining pressure in the chip market currently. However, most believe that there are at least another six months or so before the issue can be righted.

That’s why I’m bullish on Qualcomm. It’s in an excellent position right now. Yes, pretty much everything that makes its position excellent could turn on a dime, but for right now, things are almost as good as they can get. Watch this one carefully. However, there’s little doubt Qualcomm is running on all cylinders. Today, anyway.

Chipmaker Qualcomm ( NASDAQ:QCOM ) ha rivelato un grande balzo negli ordini su una delle sue principali linee di prodotti, ma il titolo è in ribasso nella sessione odierna. Era davvero una proposta sconcertante. Qualcomm ha rivelato che la sua futura attività automobilistica è aumentata fino a raggiungere l’incredibile cifra di 30 miliardi di dollari di ordini effettuati. Ciò rappresenta un extra di $ 10 miliardi di ordini portati da luglio e risale principalmente al chip Snapdragon Digital Chassis.

Il chip Snapdragon Digital Chassis può fornire diverse funzioni altamente desiderabili, dalla connettività cloud alle opzioni di intrattenimento fino ai sistemi di guida autonomi.

In che modo un’azienda perde alla notizia di nuovi massicci ordini effettuati? Non è chiaro, ma una cosa è certa: Qualcomm ha molti affari in corso in un’era in cui i chip sono ancora difficili da trovare. Ero rialzista su Qualcomm ad aprile e lo rimango oggi. C’è qualche rischio qui, ma sulla base di ciò che sappiamo finora, le cose sembrano ragionevolmente brillanti.

Le metriche del sentimento degli investitori potrebbero essere peggiori per le azioni QCOM

In Qualcomm, alcune metriche del sentiment degli investitori sono alle stelle. Altri sono un po’ meno entusiasti. Qualcomm attualmente segna un perfetto 10 sullo Smart Score  . Questo è il livello più alto di “superare” ed è anche il punteggio più alto disponibile. Ciò suggerisce una chiara fiducia che Qualcomm alla fine farà meglio del mercato più ampio.

Tuttavia, quella fiducia non è universalmente condivisa all’interno delle mura di Qualcomm stessa. L’insider trading di Qualcomm è un miscuglio, sia di recente che negli ultimi 12 mesi. L’ultima transazione informativa di qualsiasi tipo è avvenuta cinque mesi fa, con una vendita di $ 232.064 da parte del CCO James Cathey .

Sebbene non ci siano state vendite o acquisti informativi sufficienti per fare un’analisi completa, i numeri aggregati offrono alcune informazioni. Negli ultimi tre mesi, gli acquisti privilegiati hanno superato le vendite di cinque transazioni a tre.

Gli ultimi 12 mesi sono stati una proposta ancora più ristretta. Gli addetti ai lavori hanno accumulato 24 transazioni di acquisto contro 22 transazioni di vendita. Ciò mostra quasi esattamente lo stesso interesse per la vendita che per l’acquisto.

Qualcomm è in una posizione molto solida

È difficile capire perché gli investitori si stiano ribellando a Qualcomm. Qualcomm è in una posizione molto solida in questo momento; sono produttori di chip nel bel mezzo di una carenza di chip. Con le proiezioni di Counterpoint Research che suggeriscono che la carenza di chip non diminuirà almeno fino alla fine del terzo trimestre di quest’anno, ciò suggerisce che Qualcomm dovrebbe continuare a trarre vantaggio dall’avere un prodotto raro.

La proiezione del contrappunto è estremamente ottimistica. Pat Gelsinger, CEO di Intel ( NASDAQ:INTC ), prevede che la carenza di chip durerà fino al 2024, o almeno questo è quanto previsto ad aprile. Anche il CEO di Qualcomm, Cristiano Amon, spera che la carenza si abbassi a partire dall’inizio del 2023. Tuttavia, sono almeno tre mesi di carenza continua. Con una nuova enorme quantità di ordini extra in mano, Qualcomm sembra a posto per ripulire l’intero periodo.

Tuttavia, c’è un problema. Questi sono ordini. Sono impegni di acquisto. Sebbene non sia chiaro quali termini siano stati fissati in base a questi ordini, gli ordini possono essere annullati. Il mercato automobilistico è un mercato molto travagliato in questo momento. A fine agosto, i prezzi delle auto usate sono scesi per quattro mesi consecutivi.

Con i tassi di interesse in aumento sostanziale per i prestiti, ciò potrebbe continuare a mantenere basse le vendite di auto, solo per ragioni completamente diverse. In precedenza, i problemi di fornitura danneggiavano le vendite di auto. Ora, i problemi della domanda interverranno poiché il finanziamento di un’auto diventa sempre più difficile. Che si tratti di domanda o offerta, i risultati sono simili e ciò potrebbe causare alcune cose spiacevoli agli ordini di acquisto pianificati in precedenza.

Ciò potrebbe spiegare in qualche modo come Qualcomm possa ottenere una massiccia quantità di nuovi affari ma trovarsi attivamente respinto dagli investitori. Gli investitori potrebbero cercare che quegli ordini si esauriscano prima che qualcuno li paghi effettivamente, date le attuali condizioni di mercato.

Questo è strettamente speculativo, ovviamente. Inoltre, non è l’unica freccia nella faretra di Qualcomm, sebbene queste possano anche dare agli investitori una pausa. L’azienda ha recentemente introdotto un nuovo centro di innovazione e “iniziativa educativa 5G” nel sud di Taiwan. Ha anche annunciato l’ultima serie di squadre a competere nel Qualcomm Innovate in Taiwan Challenge.

Gli appassionati di geopolitica, nel frattempo, potrebbero aver inghiottito quello. L’attuale stato delle cose tra Taiwan e la Cina continentale può essere caritatevolmente descritto come “controverso”. Un rapporto del Brookings Institute ha osservato che c’era “… orgoglio pubblico per la resilienza di Taiwan di fronte alla crescente pressione della Cina”. Questo è un rapporto di fine agosto, che suggerisce che le cose non sono improvvisamente migliorate.

Qual è l’obiettivo di prezzo delle azioni QCOM?

Passando a Wall Street, Qualcomm ha una valutazione di consenso di acquisto moderato. Questo si basa su 11 Buy e cinque Hold assegnati negli ultimi tre mesi. L’obiettivo medio del prezzo delle azioni QCOM di $ 189,82 implica un potenziale di rialzo del 57,6%. Gli obiettivi di prezzo degli analisti vanno da un minimo di $ 150 per azione a un massimo di $ 250 per azione.

Conclusione: c’è motivo di ottimismo per le azioni QCOM

Prendi tutti i fattori che Qualcomm deve affrontare in questo momento e c’è ancora un bel po’ di motivo di ottimismo. In questo momento, le azioni di Qualcomm sono un buon affare. Non solo è ben al di sotto dei suoi obiettivi di prezzo più bassi, ma è anche un po’ fuori dai suoi minimi per l’anno.

La società ha anche registrato nuovi ricavi sostanziali, a condizione che gli ordini di acquisto vengano completati in modo efficace. Ci sono poche ragioni per cui non accadrà, soprattutto a breve termine. Certo, il mercato automobilistico è volatile. Tuttavia, è probabile che non sia così volatile che le aziende cancelleranno gli ordini in massa nelle prossime settimane.

Qualcomm si sta inoltre espandendo, con nuove opportunità educative e potenziali nuovi fornitori a Taiwan. Certo, Taiwan è un po’ una polveriera in cerca di una scintilla in questo momento, ma ancora una volta, le cose probabilmente non sono così instabili da esplodere nelle prossime settimane. Possono, certamente, ma le probabilità sono improbabili.

Infine, è probabile che la carenza di chip continui, almeno nel breve termine. Attualmente ci sono segnali di calo della pressione nel mercato dei chip. Tuttavia, la maggior parte crede che ci siano almeno altri sei mesi circa prima che la questione possa essere risolta.

Ecco perché sono rialzista su Qualcomm. È in una posizione eccellente in questo momento. Sì, praticamente tutto ciò che rende la sua posizione eccellente potrebbe trasformarsi in un centesimo, ma per ora le cose sono quasi quanto di più possibile. Guarda questo attentamente. Tuttavia, non c’è dubbio che Qualcomm funzioni su tutti i cilindri. Oggi, comunque.