Abrdn (GB:ABDN)

Abrdn (GB:ABDN) reported a pre-tax loss of £320 million for the first half of 2022 as compared to a profit of £113 million last year – due to the falling value of its major investment companies, such as HDFC Asset Management, HDFC Life, and Phoenix Group.

The company’s fee-based revenue was also reduced by 8% to £696 million due to market volatility.

This came as a jolt to the company’s already falling share prices, and they fell by a further 6.3% on Tuesday. The company’s stock is down by 37% in the past year.

Fighting a tough environment

Losses from the investment division were supported by better performances of the company’s adviser and personal business segments. The adviser segment saw its fee-based revenue increase by 6% and the personal segment’s fee-based revenue increased by £13 million.

The company expanded its personal business segment, following the completion of its acquisition of Interactive Investor in May 2022. With this acquisition, Abrdn hopes to expand its reach in the UK’s personal wealth market and diversify its sources of income.

John Moore, senior investment manager at Brewin Dolphin, said, “Today’s mixed set of results from Abrdn confirm the tricky position the company finds itself in.”

He added, “The purchase of Interactive Investor has reshaped the company and appears to be performing well, but there are some more strategic moves required to get the fund manager back on track.”

View from the City

According to TipRanks’ analyst rating consensus, Abrdn stock has a Moderate Sell rating. The rating is based on five Sell and three Hold ratings.

The average price target is 166.63p, which shows a change of 3.1% from the price level of 161.6p. The analyst price targets range from a low of 140p to a high of 195p.

Bruce Hamilton from Morgan Stanley has recently reiterated his sell rating and reduced the target price from 186p to 168p.

Conclusion

Despite the gloomy results, the company is optimistic about its shareholders’ return. It announced an interim dividend of 7.3p as per its policy and started an initial phase of a £300 million share buyback program.

The overall global environment remains challenging. However, the diversification of its businesses is helping it to remain flexible and reshape its revenues and profits.

Abrdn (GB:ABDN) ha registrato una perdita ante imposte di £ 320 milioni per la prima metà del 2022 rispetto a un profitto di £ 113 milioni dell’anno scorso, a causa del calo di valore delle sue principali società di investimento, come HDFC Asset Management , HDFC Life e Phoenix Group.

Anche le entrate basate su commissioni della società sono state ridotte dell’8% a 696 milioni di sterline a causa della volatilità del mercato.

Ciò è avvenuto come una scossa per i prezzi delle azioni già in calo della società, che martedì sono scesi di un ulteriore 6,3% . Le azioni della società sono diminuite del 37% nell’ultimo anno.

Combattere un ambiente difficile

Le perdite della divisione investimenti sono state sostenute dalle migliori performance dei segmenti di attività dei consulenti e delle attività personali della società. Il segmento dei consulenti ha visto aumentare del 6% le entrate basate sulle commissioni e le entrate basate sulle commissioni del segmento personale sono aumentate di 13 milioni di sterline.

La società ha ampliato il suo segmento di attività personali, dopo il completamento dell’acquisizione di Interactive Investor nel maggio 2022. Con questa acquisizione, Abrdn spera di espandere la sua portata nel mercato della ricchezza personale del Regno Unito e diversificare le sue fonti di reddito.

John Moore, senior investment manager di Brewin Dolphin, ha dichiarato: “I risultati contrastanti di oggi di Abrdn confermano la difficile posizione in cui si trova la società”.

Ha aggiunto: “L’acquisto di Interactive Investor ha rimodellato la società e sembra funzionare bene, ma sono necessarie alcune mosse più strategiche per rimettere in sesto il gestore del fondo”.

Vista dalla città

Secondo il consenso sul rating degli analisti di TipRanks, il titolo Abrdn ha un rating di vendita moderata. La valutazione si basa su cinque valutazioni Sell e tre Hold.

L’obiettivo di prezzo medio è 166,63p, che mostra una variazione del 3,1% dal livello di prezzo di 161,6p. Gli obiettivi di prezzo dell’analista vanno da un minimo di 140p a un massimo di 195p.

Bruce Hamilton di Morgan Stanley ha recentemente ribadito il suo rating di vendita e ha ridotto il prezzo target da 186p a 168p.

Conclusione

Nonostante i risultati cupi, la società è ottimista sul ritorno dei suoi azionisti. Ha annunciato un acconto sul dividendo di 7,3 pence secondo la sua politica e ha avviato una fase iniziale di un programma di riacquisto di azioni da 300 milioni di sterline.

L’ambiente globale generale rimane impegnativo. Tuttavia, la diversificazione delle sue attività la sta aiutando a rimanere flessibile ea rimodellare i suoi ricavi e profitti.