Wynn Resorts Limited (NASDAQ: WYNN)

Wynn Resorts, Limited (NASDAQ: WYNN) declined 4.6% in Tuesday’s extended trading session after the sales miss of 7.4% in the second quarter of 2022 upset its stakeholders. The disappointment over sales miss seems to have overshadowed the impact of narrower-than-expected losses reported by the company.

What Is Wynn Resorts Known For?

Based in Las Vegas, Wynn Resorts owns and operates Wynn Palace, Wynn Las Vegas, Cotai, Encore Boston Harbor, and Wynn Macau casinos resorts and hotels. The company has a market capitalization of $7.6 billion.

What Do Q2 Results Reveal about Wynn Resorts?

Weakness in the casino business, especially due to COVID-19 restrictions in Macau, has been troubling Wynn Resorts for the past couple of quarters. In the second quarter, the company’s casino revenues declined 40.3% year-over-year, while its total revenues were down 8.2% to $908.8 million. The consensus estimate for revenue was $981 million for the quarter.

On a segmental basis, revenues decreased 78.3% year-over-year for the Wynn Palace segment and 68.2% for the Wynn Macau segment. The operations of these two segments comprise Wynn Resorts business in Macau, with revenues declining 74.2% year-over-year in the quarter.

The company’s CEO, Craig Billings, said, “In Macau, while COVID-related travel restrictions continued to impact our results, we remain confident that the market will benefit from the return of visitation over time.”

In contrast to Wynn Palace and Wynn Macau, revenues increased 58% year-over-year for the Las Vega Operations segment, 27.2% for the Encore Boston Harbor segment, and 32.2% for the Wynn Interactive segment.

Total operating expenses in the quarter declined 5.8% year-over-year to $960.9 million. The adjusted property earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) were $179.2 million, down 13.4% year-over-year.

In the second quarter, Wynn Resorts reported an adjusted loss of $0.82 per share, narrower than the consensus loss estimate of $1.11 per share. Also, the bottom line was better than the year-ago tally of a $1.12 loss per share.

In addition, the company’s cash position has weakened, with cash and cash equivalents of $2,014.9 million at the end of the second quarter versus $2,522.5 million at the end of 2021.

The cash balance included the impact of $157.5 million in cash outflow for operating activities, $186 million used on capital expenditure, and $25 million utilized for debt repayments. Long-term debt was $11,367.9 million at the end of the quarter. Dividends of $1.3 million were distributed and shares worth $149.3 million were repurchased during the period.

Is WYNN Stock a Good Buy Right Now?

The feeling about Wynn Resorts’ investment appeal is mixed. The stock could be a good opportunity for long-term investors, especially considering the management’s expectations of improvement in Macau operations as and when the COVID-19 impact fades away. The company’s other businesses, including Las Vegas, Encore Boston Harbor, and Wynn Interactive, are already doing well.

Following its second-quarter results, Carlo Santarelli of Deutsche Bank maintained a Buy rating on WYNN, impressed with the long-term opportunities of the company. Santarelli has an $85 (28.73% upside potential) price target on WYNN.

However, for the short-term investors, a wait-and-watch approach, until headwinds related to Macau operations subside, could be a nice idea. Also, financial bloggers are Neutral on WYNN stock.

On TipRanks, analysts are cautiously optimistic about the prospects of Wynn Resorts, which commands a Moderate Buy consensus rating based on three Buys and five Holds. WYNN’s average price target of $78.31 suggests upside potential of 78.31 from the current level.

Wynn Resorts, Limited ( NASDAQ: WYNN ) è sceso del 4,6% nella sessione di negoziazione estesa di martedì dopo che il mancato calo delle vendite del 7,4% nel secondo trimestre del 2022 ha sconvolto i suoi stakeholder. La delusione per le vendite mancate sembra aver oscurato l’impatto delle perdite inferiori al previsto riportate dalla società.

Per cosa è noto il Wynn Resorts?

Con sede a Las Vegas, Wynn Resorts possiede e gestisce resort e hotel con casinò Wynn Palace, Wynn Las Vegas, Cotai, Encore Boston Harbor e Wynn Macau. La società ha una capitalizzazione di mercato di 7,6 miliardi di dollari.

Cosa rivelano i risultati del secondo trimestre sui Wynn Resorts?

La debolezza nel settore dei casinò, soprattutto a causa delle restrizioni COVID-19 a Macao, ha preoccupato Wynn Resorts negli ultimi due trimestri. Nel secondo trimestre, i ricavi dei casinò della società sono diminuiti del 40,3% su base annua, mentre i ricavi totali sono diminuiti dell’8,2% a 908,8 milioni di dollari. La stima di consenso per le entrate è stata di $ 981 milioni per il trimestre.

Su base segmentale, i ricavi sono diminuiti del 78,3% anno su anno per il segmento Wynn Palace e del 68,2% per il segmento Wynn Macau. Le operazioni di questi due segmenti comprendono le attività di Wynn Resorts a Macao, con ricavi in ​​calo del 74,2% anno su anno nel trimestre.

Il CEO dell’azienda, Craig Billings, ha dichiarato: “A Macao, mentre le restrizioni di viaggio legate al COVID hanno continuato a incidere sui nostri risultati, restiamo fiduciosi che il mercato trarrà vantaggio dal ritorno delle visite nel tempo”.

A differenza di Wynn Palace e Wynn Macau, i ricavi sono aumentati del 58% anno su anno per il segmento Las Vega Operations, del 27,2% per il segmento Encore Boston Harbor e del 32,2% per il segmento Wynn Interactive.

Le spese operative totali nel trimestre sono diminuite del 5,8% anno su anno a 960,9 milioni di dollari. I guadagni immobiliari rettificati prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) sono stati di $ 179,2 milioni, in calo del 13,4% anno su anno.

Nel secondo trimestre, Wynn Resorts ha riportato una perdita rettificata di $ 0,82 per azione, inferiore alla stima di perdita di consenso di $ 1,11 per azione . Inoltre, la linea di fondo è stata migliore rispetto al conteggio di un anno fa di una perdita di $ 1,12 per azione.

Inoltre, la posizione di cassa della società si è indebolita, con disponibilità liquide e mezzi equivalenti di $ 2.014,9 milioni alla fine del secondo trimestre rispetto a $ 2.522,5 milioni alla fine del 2021.

Il saldo di cassa includeva l’impatto di 157,5 milioni di dollari in uscita di cassa per le attività operative, 186 milioni di dollari utilizzati per le spese in conto capitale e 25 milioni di dollari utilizzati per il rimborso del debito. Il debito a lungo termine era di 11.367,9 milioni di dollari alla fine del trimestre. Nel periodo sono stati distribuiti dividendi per 1,3 milioni di dollari e nel periodo sono state riacquistate azioni per un valore di 149,3 milioni di dollari.

WYNN Stock è un buon acquisto in questo momento?

La sensazione sull’attrattiva degli investimenti di Wynn Resorts è mista. Il titolo potrebbe essere una buona opportunità per gli investitori a lungo termine, soprattutto considerando le aspettative del management di miglioramento delle operazioni di Macao quando l’impatto del COVID-19 svanirà. Le altre attività della società, tra cui Las Vegas, Encore Boston Harbor e Wynn Interactive, stanno già andando bene.

Dopo i risultati del secondo trimestre, Carlo Santarelli di Deutsche Bank ha mantenuto un rating Buy su WYNN, colpito dalle opportunità a lungo termine della società. Santarelli ha un obiettivo di prezzo di $ 85 (28,73% potenziale di rialzo) su WYNN.

Tuttavia, per gli investitori a breve termine, un approccio attendista, fino a quando i venti contrari relativi alle operazioni di Macao non si placheranno, potrebbe essere una buona idea. Inoltre, i blogger finanziari sono neutrali sulle azioni WYNN .

Su TipRanks, gli analisti sono cautamente ottimisti sulle prospettive di Wynn Resorts, che dispone di una valutazione di consenso di acquisto moderato basato su tre acquisti e cinque prese. L’obiettivo di prezzo medio di WYNN di $ 78,31 suggerisce un potenziale di rialzo di 78,31 dal livello attuale.