Block Inc. (NYSE: SQ)

Financial services and digital payments company Block, Inc. (NYSE: SQ) reported better-than-expected results for the second quarter ended June 30, 2022. However, revenue and earnings witnessed a drop from the year-ago quarter. Consequently, shares of the company declined by more than 7% in extended trade.

Revenue & Earnings Decline

Block reported quarterly net revenues of $4.4 billion, down 5.9% from the previous year. A sharp decline of 34.4% in bitcoin revenues dragged down the overall revenue figure of the company. However, the quarterly revenues still managed to surpass the consensus estimate of $4.33 billion.

The company reported earnings per share (EPS) of $0.18 for the quarter, which represents a massive decline of 63.3% from the year-ago quarter. The figure, however, topped the consensus estimate of an EPS of $0.16.

Block’s gross payment volume (GPV) for the quarter came in at $52.5 million, up 22.6% from the prior year.

Meanwhile, Block’s popular Cash App came up with mixed results. While revenues of $2.62 billion denote a year-over-year decline of 21%, gross profit shot up by 29% from the previous year’s quarter to $705 million. Notably, Cash App’s GPV increased by 4% from the year-ago quarter to $4.2 billion.

Investors Remain Optimistic About Block Stock

The decline in revenue and earnings notwithstanding, top investors are bulking up on the stock of the company due to its strong future prospects.

Stock Investors tool shows that top investors currently have a Very Positive stance on SQ. In addition, 9.8% of the main monitored portfolios increased their exposure to SQ equities over the past 30 days.

Overall, the consensus among analysts for Block stock is a Strong Buy based on 29 Buys, seven Holds, and one Sell. The SQ average price target of $120.97 implies an upside potential of 34.9% from current levels. Shares have declined 68.2% over the past year.

Key Takeaways

Block’s revenue and earnings for the quarter surpassed analyst expectations, yet a year-over-year drop in both led to its stock tanking. However, operational strength in its popular Cash App and Square ecosystem continues to be growth drivers for the company.

La società di servizi finanziari e pagamenti digitali Block, Inc. ( NYSE: SQ ) ha riportato risultati migliori del previsto per il secondo trimestre terminato il 30 giugno 2022. Tuttavia,  i ricavi e gli utili hanno registrato un calo  rispetto al trimestre di un anno fa. Di conseguenza, le azioni della società sono diminuite di oltre il 7% nel commercio esteso.

Entrate e guadagni in calo

Block ha registrato ricavi netti trimestrali di 4,4 miliardi di dollari, in calo del 5,9% rispetto all’anno precedente. Un forte calo del 34,4% dei ricavi bitcoin ha trascinato verso il basso la cifra complessiva dei ricavi dell’azienda. Tuttavia, i ricavi trimestrali sono comunque riusciti a superare la stima di consenso di 4,33 miliardi di dollari.

La società ha registrato un utile per azione (EPS) di $ 0,18 per il trimestre, che rappresenta un massiccio calo del 63,3% rispetto al trimestre di un anno fa. La cifra, tuttavia, ha superato la stima di consenso di un EPS di $ 0,16.

Il volume dei pagamenti lordi (GPV) di Block per il trimestre è stato di 52,5 milioni di dollari, in aumento del 22,6% rispetto all’anno precedente.

Nel frattempo, la popolare app Cash di Block ha ottenuto risultati contrastanti. Mentre i ricavi di $ 2,62 miliardi denotano un calo anno su anno del 21%, l’utile lordo è aumentato del 29% dal trimestre dell’anno precedente a $ 705 milioni. In particolare, il GPV di Cash App è aumentato del 4% rispetto al trimestre di un anno fa a $ 4,2 miliardi.

Gli investitori rimangono ottimisti sulle azioni a blocchi

Nonostante il calo delle entrate e degli utili, i principali investitori stanno aumentando le azioni della società a causa delle sue forti prospettive future.

Lo strumento Stock Investors di TipRanks mostra che i migliori investitori hanno attualmente una posizione molto positiva su SQ. Inoltre, il 9,8% dei principali portafogli monitorati  ha aumentato la propria esposizione alle azioni SQ negli ultimi 30 giorni.

Nel complesso, il consenso tra gli analisti per le azioni Block è un acquisto forte basato su 29 acquisti, sette prese e una vendita. L’obiettivo di prezzo medio SQ di $ 120,97 implica un potenziale di rialzo del 34,9% rispetto ai livelli attuali. Le azioni sono diminuite del 68,2% nell’ultimo anno.

Da asporto chiave

Le entrate e gli utili di Block per il trimestre hanno superato le aspettative degli analisti, ma un calo anno su anno in entrambi ha portato al suo stock tank. Tuttavia, la forza operativa nel suo popolare ecosistema Cash App e Square continua a essere un motore di crescita per l’azienda.