Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY)

Shares of Israel-based fintech firm Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) jumped 73.1% on Tuesday, July 26, after declining more than 17% on Monday. Pagaya stock soared nearly 119% last Friday. The stock has been highly volatile over recent days. Including yesterday’s spike, Pagaya stock has advanced more than 189% over the past five days.

In the absence of any major news, the low-float stock (implies that only a small percentage of shares are publicly trading) seems to be surging due to the possibility of a short squeeze.

More on Pagaya

Pagaya leverages artificial intelligence and machine learning to provide real-time customer credit evaluation to financial services providers. Pagaya’s revenue surged by an impressive 379% to $475 million in 2021. The company recently went public through a SPAC (special purpose acquisition company) combination with EJF Acquisition Corp.

Last week, Pagaya filed a prospectus with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) related to the potential sale of its stock. As per the prospectus, selling shareholders may offer up to 673 million shares. Furthermore, Pagaya may issue up to 46.1 million Class A shares upon the exercise of warrants.

Hedge Funds Seem Uninterested

As per TipRanks’ Hedge Fund Trading Activity tool, the Confidence Signal for Pagaya is Very Negative based on the activity of eight hedge funds in the last quarter. Overall, hedge funds decreased their holdings in Pagaya by 1.3 million shares in the last quarter.

Conclusion

Pagaya stock’s low float makes it an easy candidate for price manipulation. While the company’s business model seems interesting, the stock is very volatile and does not seem suitable for risk-averse investors.

Martedì 26 luglio, le azioni della società fintech israeliana Pagaya Technologies ( NASDAQ: PGY ) sono aumentate del 73,1%, dopo essere scese di oltre il 17% lunedì. Venerdì scorso le azioni Pagana sono aumentate di quasi il 119%. Il titolo è stato molto volatile negli ultimi giorni. Compreso il picco di ieri, le azioni Pagana sono aumentate di oltre il 189% negli ultimi cinque giorni.

In assenza di notizie importanti, il titolo low-float (implica che solo una piccola percentuale di azioni è quotata in borsa) sembra aumentare a causa della possibilità di una short squeeze.

Altro su Pagana

Pagaya sfrutta l’intelligenza artificiale e l’apprendimento automatico per fornire una valutazione del credito dei clienti in tempo reale ai fornitori di servizi finanziari. Le entrate di Pagaya sono aumentate di un impressionante 379% a $ 475 milioni nel 2021. La società è stata recentemente quotata in borsa attraverso una combinazione SPAC (società di acquisizione per scopi speciali) con EJF Acquisition Corp.

La scorsa settimana, Pagaya ha presentato un prospetto alla US Securities and Exchange Commission (SEC) relativo alla potenziale vendita delle sue azioni. Come da prospetto, gli azionisti venditori possono offrire fino a 673 milioni di azioni. Inoltre, Pagana può emettere fino a 46,1 milioni di azioni di Classe A sull’esercizio dei warrant.

Gli hedge fund sembrano disinteressati

Secondo lo strumento di attività di trading sugli hedge fund di TipRanks, il segnale di fiducia per Pagaya è molto negativo in base all’attività di otto hedge fund nell’ultimo trimestre. Complessivamente, gli hedge fund hanno ridotto le loro partecipazioni in Pagana di 1,3 milioni di azioni nell’ultimo trimestre.

Conclusione

Il flottante basso del titolo Pagana lo rende un facile candidato per la manipolazione dei prezzi. Sebbene il modello di business della società sembri interessante, il titolo è molto volatile e non sembra adatto a investitori avversi al rischio.