Walgreens Boots Alliance ( WBA )

Illinois-headquartered Walgreens Boots Alliance (WBA) operates retail pharmacies in the U.S. and internationally. I am bullish on the stock.

Along with the usual litany of challenges in 2022 – high inflation, supply-chain woes, shortages of workers, and so on – Walgreens can add one more to its list. In particular, the circumstances that gave Walgreens a major boost in 2020 and 2021 don’t exist today, or at least not to the same extent.

While the COVID-19 pandemic certainly isn’t finished yet, the demand for COVID-19 tests and vaccines has undoubtedly declined this year in comparison to 2020 and 2021. As we’ll see, there’s even been a steep drop-off in demand for these products over the past couple of quarters.

Yet, this is a known factor and any recently reported fiscal results should be viewed in the context of these challenges. Thus, after sifting through the data with a fair and objective perspective, you might find that Walgreens is faring surprisingly well and the critics’ negative sentiment is unjustified.

On TipRanks, WBA scores a 7 out of 10 on the Smart Score spectrum. This indicates a potential for the stock to perform in-line with the broader market.

A Dose of Reality

Make no mistake about it: Staying in the trade with Walgreens stock hasn’t been easy this year. Believe it or not, the share price started in early January at around $53, only to tumble below $40 in recent days.

That’s rough, but it does open the door to opportunities for prospective investors. Consider that Walgreens’ trailing 12-month P/E ratio is just 5.62. This should make value-focused traders salivate. Plus, income investors ought to appreciate Walgreens’ generous forward annual dividend yield of 5.04%. What more could anyone ask for?

Okay, I suppose you could ask for the company to demonstrate its value proposition through top- and bottom-line growth. That’s a tall order, though, during a time when COVID-19 vaccination rates have declined. According to The Wall Street Journal, Walgreens administered 11.8 million vaccine doses during fiscal 2022 second quarter – back when the Omicron COVID-19 variant strain prompted more folks to get shots.

Fast-forward to the third quarter, and Walgreens only administered 4.7 million vaccine shots during this time. That’s already a problem for the company, and we can add elevated inflation rates into the mix. Amid this worrisome backdrop, it might seem like people aren’t going to purchase health/wellness products from Walgreens anymore.

Walgreens CEO Roz Brewer evidently takes a different view, though. “We see our customers making deliberate choices to prioritize overall value and convenience,” Brewer observed, adding, “There’s a shift in calculus due to food and fuel inflation, but health and wellness will always be a priority.”

Of course, it’s part of a CEO’s job description to stay positive and rally the troops when times get tough. Ultimately, it’s the data that separates the hype from the truth. So, what does the data tell us about Walgreens’ financial and operational status now?

Missing, yet also Beating

During Q3 of FY2022, Walgreens clearly felt the impact of reduced vaccine and testing-kit sales. Thus, the company’s quarterly sales from continuing operations decreased 4.2% compared to the year-ago quarter, to $32.6 billion. However, this result represented a slight beat compared to the analysts’ consensus call for $32.06 billion. Hence, it’s not a such terrible result.

Turning to the top line, Walgreens posted Q3 FY2022 adjusted EPS from continuing operations of 96 cents, down 30% year-over-year on a reported basis. Again, though, there’s a positive way to spin this result as it beat the analysts’ consensus estimate of 92 cents per share.

Here’s the real kicker, though. If the skeptics thought that Walgreens is stagnating as a provider of health and wellness products/services, they need to reconsider. As it turns out, the Walgreens Health segment reported third-quarter sales of $596 million. According to the company, “On a pro forma basis, compared to their year-ago standalone results, these [Walgreens Health] businesses grew sales at a combined rate of 65 percent in the quarter.”

Moreover, VillageMD grew 69%, “reflecting existing clinic growth and footprint expansion.” Hence, while the customers aren’t coming to Walgreens for COVID-19 shots nearly as often as they used to, they still count on Walgreens for various health-and-wellness needs.

Besides, The Wall Street Journal reported that Walgreens is adding “hundreds” of primary-care offices while also expanding into home healthcare. This sounds like a company that’s growing fast, and not a business that’s struggling because the customers aren’t getting COVID-19 vaccinations.

Wall Street’s Take

According to TipRanks’ analyst rating consensus, WBA is a Hold, based on one Buy, nine Hold, and one Sell ratings. The average Walgreens Boots Alliance price target is $46, implying 19.29% upside potential.

The Takeaway

It’s easy to find valid reasons to invest in Walgreens, if you’re willing to look for them. First of all, the company pays an enticing dividend and Walgreens stock is trading at a low valuation multiple.

Furthermore, the company is demonstrating impressive strength in its Walgreens Health businesses. If Walgreens managed to achieve this despite a slowdown in COVID-19 testing and vaccinations, then that’s bullish for both the company and the stock, and investors can consider a long position today.

Walgreens Boots Alliance ( WBA ), con sede in Illinois, gestisce farmacie al dettaglio negli Stati Uniti ea livello internazionale. Sono rialzista sul titolo.

Insieme alla solita litania di sfide nel 2022 – alta inflazione, problemi alla catena di approvvigionamento, carenza di lavoratori e così via – Walgreens può aggiungerne un’altra alla sua lista. In particolare, le circostanze che hanno dato a Walgreens una spinta importante nel 2020 e nel 2021 non esistono oggi, o almeno non nella stessa misura.

Sebbene la pandemia di COVID-19 non sia ancora finita, la domanda di test e vaccini per il COVID-19 è indubbiamente diminuita quest’anno rispetto al 2020 e al 2021. Come vedremo, c’è stato anche un forte calo della domanda per questi prodotti negli ultimi due trimestri.

Tuttavia, questo è un fattore noto e qualsiasi risultato fiscale riportato di recente dovrebbe essere considerato nel contesto di queste sfide. Pertanto, dopo aver vagliato i dati con una prospettiva equa e obiettiva, potresti scoprire che Walgreens se la cava sorprendentemente bene e il sentimento negativo dei critici è ingiustificato.

Su TipRanks, WBA ottiene un punteggio di 7 su 10 nello spettro Smart Score. Ciò indica un potenziale rendimento del titolo in linea con il mercato più ampio.

Una dose di realtà

Non commettere errori: rimanere in commercio con le azioni Walgreens non è stato facile quest’anno. Che ci crediate o no, il prezzo delle azioni è iniziato all’inizio di gennaio a circa $ 53, per poi scendere sotto i $ 40 negli ultimi giorni.

È difficile, ma apre la porta a opportunità per potenziali investitori. Considera che il rapporto P/E finale di Walgreens a 12 mesi è solo 5,62. Questo dovrebbe far venire l’acquolina in bocca ai trader orientati al valore. Inoltre, gli investitori nel reddito dovrebbero apprezzare il generoso dividend yield annuo a termine di Walgreens del 5,04%. Cosa si può chiedere di più?

Ok, suppongo che potresti chiedere all’azienda di dimostrare la sua proposta di valore attraverso la crescita dei profitti e dei profitti. Questo è un compito arduo, tuttavia, in un periodo in cui i tassi di vaccinazione COVID-19 sono diminuiti. Secondo il Wall Street Journal , Walgreens ha somministrato 11,8 milioni di dosi di vaccino durante il secondo trimestre fiscale del 2022, quando il ceppo variante Omicron COVID-19 ha spinto più persone a farsi vaccinare.

Passando rapidamente al terzo trimestre, Walgreens ha somministrato solo 4,7 milioni di vaccinazioni durante questo periodo. Questo è già un problema per l’azienda e possiamo aggiungere tassi di inflazione elevati al mix. In questo contesto preoccupante, potrebbe sembrare che le persone non acquisteranno più prodotti per la salute/benessere da Walgreens.

Tuttavia, il CEO di Walgreens Roz Brewer ha evidentemente una visione diversa. “Vediamo i nostri clienti fare scelte deliberate per dare la priorità al valore e alla convenienza complessivi”, ha osservato Brewer, aggiungendo: “C’è un cambiamento nel calcolo dovuto all’inflazione di cibo e carburante, ma la salute e il benessere saranno sempre una priorità”.

Ovviamente, fa parte della descrizione del lavoro di un CEO rimanere positivo e radunare le truppe quando i tempi si fanno difficili. In definitiva, sono i dati che separano l’hype dalla verità. Quindi, cosa ci dicono i dati sullo stato finanziario e operativo di Walgreens ora?

Mancante, ma anche Battente

Durante il terzo trimestre dell’esercizio 2022, Walgreens ha sentito chiaramente l’impatto della riduzione delle vendite di vaccini e kit di test. Pertanto, le vendite trimestrali dell’azienda derivanti dalle operazioni continue sono diminuite del 4,2% rispetto al trimestre di un anno fa, a 32,6 miliardi di dollari. Tuttavia, questo risultato ha rappresentato un leggero battito rispetto alla richiesta di consenso degli analisti di $ 32,06 miliardi. Quindi, non è un risultato così terribile.

Passando alla linea superiore, Walgreens ha registrato un EPS rettificato del terzo trimestre FY2022 dalle operazioni continue di 96 centesimi, in calo del 30% anno su anno su base riportata. Ancora una volta, tuttavia, c’è un modo positivo per girare questo risultato poiché ha battuto la stima del consenso degli analisti di 92 centesimi per azione.

Ecco il vero kicker, però. Se gli scettici pensavano che Walgreens stesse stagnando come fornitore di prodotti/servizi per la salute e il benessere, devono riconsiderare. A quanto pare, il segmento Walgreens Health ha registrato vendite nel terzo trimestre di 596 milioni di dollari. Secondo la società, “Su base pro forma, rispetto ai risultati standalone di un anno fa, queste attività [Walgreens Health] hanno aumentato le vendite a un tasso combinato del 65% nel trimestre”.

Inoltre, VillageMD è cresciuto del 69%, “riflettendo la crescita delle cliniche esistenti e l’espansione dell’impronta”. Quindi, anche se i clienti non vengono a Walgreens per le riprese di COVID-19 quasi come una volta, contano ancora su Walgreens per varie esigenze di salute e benessere.

Inoltre, il Wall Street Journal ha riferito che Walgreens sta aggiungendo “centinaia” di uffici di assistenza primaria mentre si espande anche all’assistenza sanitaria a domicilio. Sembra un’azienda in rapida crescita e non un’azienda in difficoltà perché i clienti non ricevono le vaccinazioni contro il COVID-19.

La presa di Wall Street

Secondo il consenso sulla valutazione degli analisti di TipRanks, WBA è una Hold, basata su una valutazione Buy, nove Hold e una Sell. L’obiettivo di prezzo medio di Walgreens Boots Alliance è di $ 46, il che implica un potenziale di rialzo del 19,29%.

L’asporto

È facile trovare validi motivi per investire in Walgreens, se sei disposto a cercarli. Prima di tutto, la società paga un dividendo allettante e le azioni Walgreens vengono scambiate a un multiplo di valutazione basso.

Inoltre, l’azienda sta dimostrando una forza impressionante nelle sue attività Walgreens Health. Se Walgreens è riuscito a raggiungere questo obiettivo nonostante un rallentamento dei test e delle vaccinazioni COVID-19, allora è rialzista sia per la società che per il titolo e gli investitori possono prendere in considerazione oggi una posizione lunga.